Задачами разработки данного раздела плана являются правильное установление общей величины текущих затрат и себестоимости отдельных видов продукции наиболее полное выявление резервов снижения себестоимости за счет разных факторов и разработка мероприятий по их использованию создание основы для хозрасчетных взаимоотношений между различными подразделениями, обеспечение возможности контроля за уровнем фактических затрат (на основе сравнения их с плановыми) и регулирования показателей создание базы для разработки оптовых цен, определение размеров плановой прибыли и рентабельности. [c.233]
Известно, что реализация капитальных активов связана с такими иррациональными , по определению К- Маркса, категориями, как цены земли или фиктивного капитала. Они соответственно прямо пропорциональны величинам земельной ренты или дивиденда и обратно пропорциональны уровням банковской процентной ставки. Не исключено, что подобные факторы оказывают некоторое воздействие и на цены отдельных видов минерально-сырьевой продукции, особенно нефти. Так, текущая цена может быть связана прямо пропорциональной зависимостью с прогнозируемой более высокой ценой жидкого топлива или его заменителей и обратно пропорциональной зависимостью — с рентабельностью активов, в которые инвестированы нефтяные доходы. Такая связь предполагается как гипотеза. Однако следует заранее оговориться, что даже в случае подтверждения она способна не более чем модифицировать, но отнюдь не подменить определяющее воздействие стоимостных категорий товарного производства и обращения на ценовые пропорции нефтяного рынка. Поэтому нельзя согласиться с упрощенными и тем самым искажающими действительность толкованиями ряда буржуазных экономистов, которые полностью отождествляют продажу нефти с реализацией капитальных активов (см., например, [286, с. 98—99 323, с. 40 324, с. 113—114]). [c.42]
Экономия от внедрения мероприятий, требующих капиталовложений, учитывается за период, необходимый для оценки реального срока окупаемости единовременных затрат при этом суммы капиталовложений и экономии индексируются ежеквартально по мере изменения текущих цен. После определения фактической эффективности мероприятия технического развития учет достигаемой при его внедрении экономии должен быть прекращен для всех полностью законченных внедрением единиц мероприятия. [c.8]
Как было показано в гл. 4 (при обсуждении ставок распределения накладных затрат), совокупные фактические затраты неизвестны до момента определения накладных затрат, т.е. обычно до конца отчетного периода. Поэтому определение текущей цены продажи продукции в произвольный момент времени оказывается невозможным или по крайней мере затруднительным, а это создает для предприятия очевидные проблемы с реализацией продукции. [c.558]
Планирование и контроль цен на продукцию, операционных (текущих) затрат, определение величины предполагаемой прибыли очень важно для любых предприятий и организаций. Но прежде, чем анализировать достигнутые результаты или составлять планы на будущие периоды, необходимо четко понимать классификацию затрат, процесс формирования себестоимости продукции. [c.24]
Текущие - предусматривают расчет на основе цен определенного учетного периода, как ожидаемых, так и действующих в этот период. [c.311]
Текущие стандарты предусматривают расчет по ценам определенного учетного периода, как ожидаемые, так и действующие в этот период. [c.359]
Договорная стоимость строительства рассчитывается на основе стоимости, определяемой в соответствии с проектом, т.е. с твердой ценой и условиями ее изменения с указанием соответствующих факторов, индексов и др. Другой способ определения договорной стоимости базируется на условиях возмещения фактической стоимости строительства в сумме принимаемых затрат, оцененных в текущих ценах, плюс согласованная прибыль подрядчика или уровень рентабельности работ, т.е. открытая цена. [c.205]
Пересчет немонетарных статей отчетности в текущие цены с помощью коэффициентов корректировки, определенных на основе общих индексов цен [c.427]
В расчете темпа экономического роста за отчетный период принимает участие столько годовых темпов, сколько лет в этом отчетном периоде, не считая базисного года. Рассмотрим, как были произведены переоценки из текущих цен в сопоставимые, использован дефлятор переоценки добавленной стоимости и определен темп экономического роста торговли и общественного питания в общей системе показателей экономического роста на примере 1995 года в сравнении с 1994 годом (табл. 1.5). [c.80]
Тем не менее сопоставление розничного товарооборота на душу населения в 1997 г. в текущих ценах по регионам Российской Федерации, опубликованное Госкомстатом России, представляет большой интерес. В сопоставлении используется метод отклонений от средней величины. На основе среднедушевых показателей по каждому из 89 субъектов Российской Федерации рассчитаны агрегированные средние показатели по 12 экономическим районам. По семи из них средний розничный товарооборот на душу населения оказался ниже среднероссийского уровня, равного 5898 тыс. руб. за год, в ценах 1997 г., а по пяти — выше. В каждом экономическом районе средняя величина складывается под влиянием средних по субъектам Федерации, находящихся в определенном интервале (табл. 2.14). [c.132]
Индекс потребительских цен, определенный по формуле (2.3.3), может быть использован как для расчета индекса физического объема потребления, так и для получения абсолютных величин потребления в сопоставимых ценах либо потребления базисного периода в ценах текущего периода, либо потребления текущего периода в ценах базисного периода. Индекс физического объема потребления не зависит от того, какими ценами пользуются в качестве сопоставимых базисного периода или текущего периода, поскольку между индексами потребительских расходов, цен и физического объема существует следующая взаимосвязь [c.153]
Статистика не связана с каким-либо конкретным измерителем. Она использует как стоимостные, так и натуральные показатели. Для анализа динамики стоимостные показатели выражаются не только в текущих ценах, но и в так называемых неизменных ценах, т. е. ценах, установленных за определенный период или на определенную дату, применяемых в течение ряда лет для оценки продукции в отдельных отраслях материального производства. [c.9]
Способность владеть цифрой и осознавать ее реальность особенно актуальна в нынешних условиях, когда в определенном смысле можно утверждать, что баланс дает субъективную оценку ресурсного потенциала компании, зависящую от различных обстоятельств, в том числе и способов оценки активов при их постановке на баланс. Эти способы далеко не всегда обоснованны и безупречны. Именно поэтому одной из основных задач при чтении финансовой отчетности коммерческой организации является осознание реальности приведенных в балансе оценок активов при этом неявно предполагается, что аналитик должен в той или иной степени ориентироваться в текущих ценах на рынке. [c.222]
Технократы, напротив, предлагают двигаться от прошлого к настоящему и утверждают, что для определения текущей внутренней стоимости конкретной ценной бумаги достаточно знать лишь динамику ее цени в прошлом. Используя статистику цен, они предлагают строить различные долго- средне- и краткосрочные тренды и на их основе определять, соответствует ли текущая цена актива его внутренней стоимости. [c.458]
Методика аналитических расчетов, использованная в данном примере, основана на предположении, что все переменные издержки зависят от физического объема товарооборота и не зависят от изменения цен на товары. Однако это не всегда справедливо. В отдельных случаях сумма издержек является функцией товарооборота в текущих ценах, например, при определении заработной платы на основе единых расценок за 100 руб. товарооборота или при определении расходов на рекламу в процентах к объему реализации. Различия в подходах к оценке суммы издержек, пересчитанных на объем реализации, следует учитывать при анализе издержек по статьям. [c.343]
В этой главе рассмотрены некоторые основные методы, связанные с определением динамика доходности финансовых вложений. Так, эти методы используются для исчисления общей суммы процентов к уплате по кредитам по формулам простого и сложного процента. Процентная ставка в годовом исчислении представляет собой стандартный показатель, отражающий реальную годовую ставку процента к уплате. Формулу сложного процента можно к тому же несколько видоизменить для анализа износа актива во времени. Вычисление чистой дисконтированной стоимости (ЧДС) используется для определения стоимости инвестиции в текущих ценах с учетом возможного дохода по прошествии определенного периода времени. [c.154]
Индексы используются для измерения изменений в определенной серии значений. Наиболее широко известны индексы, учитывающие изменения в ценах, например индексы стоимости жизни и фондовые индексы. Индекс — есть выражение текущего значения в процентах от значения базисного периода. Простой ценовой индекс сопоставляет текущую цену, обозначаемую / ,, с базовой ценой, обозначаемой р0, и рассчитывается следующим образом [c.181]
При оценке внутрихозяйственного риска в отношении баланса и отчетности аудитору необходимо принимать во внимание особенности функционирования и текущего экономического положения отрасли, в которой действует экономический субъект специфические особенности деятельности, осуществляемой данным экономическим субъектом честность персонала экономического субъекта, осуществляющего руководство и ответственного за ведение учета и подготовку отчетности опыт и квалификацию работников, ответственных за ведение учета и подготовку отчетности возможность наличия внешнего давления на руководителей и персонал экономического субъекта с целью достижения любой ценой определенных показателей бухгалтерской отчетности и др. [c.121]
Для обеспечения соответствия между счетами накопления в текущих операциях экономических секторов и страны и балансом накопленных экономических нефинансовых активов последние должны оцениваться по восстановительной стоимости за вычетом износа (остаточной стоимости) и по текущей рыночной стоимости. Для анализа динамики изменения объема накопленных активов необходима их оценка в ценах определенного базового года. [c.272]
Поправочными коэффициентами являются коэффициенты индексации амортизации, коэффициенты ускоренной амортизации, понижающие коэффициенты индексации амортизации. Дефекты, возникающие при длительной и непрерывной эксплуатации объектов, подлежат отражению в дефектных ведомостях, составляемых по результатам обследования. В дефектных ведомостях приводятся расчеты объемов работ и затрат в текущих ценах на восстановление технических, эксплуатационных и потребительских свойств объекта оценки. Метод экспертных оценок для исчисления износа целесообразно применять в том случае, когда информация об оцениваемом объекте неполная, существенные признаки объекта не определены, оцениваемая система сложна и требует нетрадиционного подхода. Этот метод предполагает возможность оценки износа по отдельным конструктивным элементам объекта с последующим определением средневзвешенного процента износа. [c.185]
Названный метод требует определенных уточнений и дополнений. Важно указать, что первичная база оценки - восстановительная стоимость материальных и иных неденежных объектов имущества. В качестве альтернативной оценки можно применять частные индексы цен для отдельных объектов активов, вычисленные исходя из уровня текущих цен на дату составления отчетности. [c.223]
Рассмотрим вариант, когда работники решили предложить трудовые услуги в данный момент. По всей вероятности, они прекрасно знают текущие цены на определенные товары и услуги, но понятия не имеют о том, как эти цены могут измениться. На самом деле индексы цен, которым можно доверять, публикуются в газетах и объявляются на телевидении ежемесячно. [c.566]
ВАЛОВАЯ ПРОДУКЦИЯ - показатель, характеризующий объем продукции, произведенной в той или иной отрасли в стоимостном (денежном) выражении. Рассчитывается в сопоставимых и текущих ценах. Показатель В. п. используется при определении размеров и темпов роста общего объема производства по стране, отраслям, предприятиям и т. д. В ряде случаев на базе В. п. рассчитываются показатели производительности труда, фондоотдачи, материалоемкости, наукоемкости и т. д. ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ -обобщающий экономический показатель выражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных внутри страны, в рыночных ценах. Рассчитывается тремя [c.48]
До настоящего момента все составляющие потока денежных средств выражены в номинальных ценах (ценах текущего года). Но, как уже отмечалось, для сравнения потоков денежных средств в разное время их необходимо выразить в ценах определенного года. Для того чтобы перевести имеющиеся текущие цены в цены базового (нулевого) года, рассчитаем дефлятор. [c.272]
Для определения зависимости от уровня мировой цены Цм, в качестве которой рекомендуется использовать текущую цену главного конкурирующего изделия на основном зарубежном рынке, соотношение ЦД/СП целесообразно представить в следующем виде [c.26]
Уравнение 9.1 отображает наиболее важную особенность МДД ожидаемая инвестором ставка доходности на протяжении любого периода времени равна рыночной учетной ставке (k). Из этого уравнения можно вывести формулу для определения текущей цены акции исходя из ее прогноза на конец года [c.155]
Индекс колебаний — его разработал У.Уайлдер — служит для определения реальной цены бумаги путем сравнения текущих цен (т.е. цены открытия, максимума, минимума и цены закрытия) с ценами предыдущего периода. [c.92]
Мы можем определить и другие побочные продукты, например, геометрическое математическое ожидание (среднее геометрическое минус 1). Если мы возьмем наибольший возможный проигрыш (стоимость самого опциона), разделим его на оптимальное f и умножим на геометрическое математическое ожидание, то получим среднюю геометрическую сделку. Как вы уже заметили, при использовании метода оптимального f в торговле опционами появляется еще один побочный продукт — оптимальная дата выхода. Мы рассматривали позиции по опционам при отсутствии направленного движения цены базового инструмента. Для указанной даты выхода точки, смещенные на 3 стандартных отклонения выше и ниже, рассчитываются из текущей цены, таким образом, мы ничего не знаем о будущем направлении цены базового инструмента. В соответствии с математическими моделями ценообразования мы не получим положительное арифметическое математическое ожидание, если будем удерживать позицию по опциону до срока истечения. Однако, как мы уже видели, можно достичь положительного геометрического математического ожидания, если закрыть позицию в определенный день до срока истечения. [c.170]
Если вы предполагаете определенное изменение цены базового инструмента, его можно учесть. Допустим, мы рассматриваем опционы на базовый инструмент, который в настоящее время стоит 100. Далее предположим, что на основе анализа рынка выявлен тренд, который предполагает цену 105 к дате истечения, и эта дата отстоит на 40 рыночных дней от сегодняшней даты. Мы ожидаем, что цена повысится на 5 пунктов за 40 дней. Если исходить из линейного изменения цены, то цена должна расти в среднем на 0,125 пунктов в день. Поэтому для завтрашнего дня (как дня выхода) мы возьмем значение U, равное 100,125. Для следующей даты выхода возьмем U, равное 100,25. К тому времени, когда указанная дата выхода станет датой истечения срока опциона, U будет равно 105. Если базовым инструментом является акция, то вы должны вычесть дивиденды из U, воспользовавшись уравнением (5.04). Тренд можно учитывать, если изменять каждый день значение U, исходя из сделанного прогноза. Так как уравнения (5.17а) и (5.176) изменятся, значения U повлияют на оптимальные f и побочные продукты. Отметьте, что в уравнениях (5.17а) и (5.176) используются новые значения U, т.е. происходит автоматическое приведение данных, следовательно, полученные оптимальные f будут основаны на данных, приведенных к текущей цене. [c.170]
Техника составления консолидированной отчетности зависит от метода приобретения контрольного пакета акций. Международными учетными стандартами приняты два метода а) объединение капиталов (Pooling of Interests) б) покупка пакета акций (Pur hasing). В первом случае акционеры дочерней компании как бы уступают свои акции в обмен на акции материнской фирмы, становясь ее акционерами во втором случае они продают свои акции, т. е. после сделки уже не являются акционерами ни материнской, ни дочерней компании. Метод объединения капиталов имеет определенные преимущества более прост, не требуется переоценки активов в текущие цены, выше величина нераспределенной прибыли объединяемых компаний и т. п., поэтому с момента появления (начало 30-х годов, хотя термин возник лишь в середине 40-х годов) был весьма популярен. Изначально он был разработан как метод учета результатов слияния двух примерно одинаковых по размеру компаний. Однако условия применения метода были сформулированы достаточно расплывчато, что нередко дезориентировало акционеров, приводило к финансовым потерям. Поэтому условия реализации метода постоянно уточнялись и усложнялись. Так, в США он разрешен к применению только в том случае, когда сделка отвечает двенадцати требованиям, относящимся к характеристике объединяемых фирм, способам, при помощи которых выполняется объединение, общим условиям деятельности группы на ближайшие годы. [c.408]
Последователи теории ходьбы наугад считают, что текущие цены финансовых активов гибко отражают всю релевантную информацию, в том числе и относительно будущего ценных бумаг. Они исходят из предположения, что текущая цена всегда вбирает в себя всю необходимую информацию, которую, следовательно, и не нужно искать дополнительно. Точно так же и все будущие ожидания концентрированно отражаются в текущей цене. Поскольку новая информация с одинаковой степенью вероятности может эыть как хорошей , так и плохой , невозможно с большей или меньшей определенностью предсказать изменение цены в будущем, т.е. внутренняя стоимость, равно как и цена конкретного финансового актива, меняется совершенно непредсказуемо и не зависит от предыдущей динамики. Таким образом, любая информация то ли статистического, то ли прогнозного характера не может привести к получению обоснованной оценки. [c.458]
Приведенный пример интересен и в том смысле, что он наглядно продемонстрировал относительность понятия достоверности — ее не следует понимать буквально. В данном примере достоверность понималась в контексте характеристики степени соответствия учетной и рыночной оценок некоторого объекта. Па самом деле оказалось, что равную достоверность для всех объектов учета обеспечить невозможно, поскольку каждый доступный к применению метод оценки и/или учета имеет свои достоинства и недостатки — предпочтение одного метода другому может приводить к определенной уточняемое одних и искажаемости других показателей. Так, метод оценки запасов ЛИФС) дает более точную оценку себестоимости (с позиции затрат в текущих ценах), но искажает оценку выходных запасов метод ФИФО делает в точности наоборот. [c.501]
Консультационная группа Вили-Макен имеет головную контору в Лондоне, а также филиалы в Бонне и Милане. Группа проводит консультации и выдает рекомендации по различным финансовым вопросам, в частности по вопросам инвестиций, налогообложения, страхования и заработной платы, а также оформляет юридические документы по финансовой деятельности. Обычная задача, которую ставят перед ней клиенты, — это оценка инвестиционного портфеля с целью максимизации возможного дохода и одновременной минимизации связанных с этим рисков. Эти две цели часто несовместимы, и поэтому необходимо найти компромиссное решение, а также согласовать его с клиентом, исходя из пожеланий последнего относительно уровня риска. Простые задачи могут состоять в анализе небольшого числа вариантов вложений в акции. Клиенту необходим совет, вкладывать ли деньги в определенные акции, и если да, то сколько. По акции каждого наименования имеется информация, в частности вероятный годовой доход (на основе текущей цены) и риск возникновения убытков (с точки зрения вероятности). Возможно, клиент уже решил для себя, в какие акции и сколько вложить. В любом случае, Вили-Макен посоветует, сколько и каких акций купить, с тем чтобы максимизировать достижение выбранной цели. Для решения таких задач оптимизации можно использовать линейное программирование. [c.262]
При решении задачи по данной формуле мы находим текущую цену акции, срок до окончания действия опциона, цену использования и краткосрочную ставку процента. Неизвестная переменная в таком случае — стандартное отклонение. Его следует вычислить. Стандартный подход — использование колебания прибыли по акциям за прошедшие периоды в качестве показателя на будущее. Блэк и Шолс так же, как и другие авторы, проверили модель, используя стандартные отклонения, оцененные по прошедшим периодам с определенной степенью успеха. Оценив равенство для опционов Блэк и Шолс получили соотношение акций и опционов, необходимое для поддержания полностью хеджированной позиции. В уравнении — это N(d ). Таким образом, модель Блэка—Шолса позволяет дать количественную оценку факторам, влияющим на стоимость опциона. Как мы видим, главным фактором является определение будущих колебаний акций. [c.665]
Деньги как средство сохранения стоимости Для иллюстрации функции денег как средства сохранения стоимости (store of value) рассмотрим простой пример. Рыбак приходит в порт после нескольких дней лова. В текущих ценах его улов оценивается в 1000 долл. Но рыба — плохое средство сохранения стоимости, так как, если рыбак будет хранить ее слишком долго, она протухнет. Если он попробует непосредственно обменять ее на товары других продавцов, часть рыбы может протухнуть до того, как он обменяет весь улов на товары и услуги, которые ему нужны. Если же рыбак продаст весь улов за деньги, он сможет сохранить стоимость улова в виде полученных за него денег. (Конечно, он может поместить рыбу в холодильник, но это стоит денег кроме того, это не совсем подходящий способ сохранения стоимости свежей рыбы.) При определенных условиях хранение накоплений в денежной форме приносит убытки владельцу. В частности, в прошлом (когда банковское законодательство запрещало бан- [c.7]
Соглашения REPO, определение которых приводится в главе 3, образуют важную часть современного денежного рынка. Соглашения REPO позволяют держателю ценных бумаг получать средства путем продажи ценных бумаг с одновременным обязательством выкупить их в определенный момент в будущем. Они являются средством, облегчающим получение кредитов и предоставление ссуд на короткий срок, и обеспечивают ликвидность активов кредитора. Соглашение REPO обычно заключается между коммерческим банком и корпорацией. Банк продает ценные бумаги (часто это казначейские векселя США) управляющему финансами корпорации и обязуется выкупить их (часто на следующий день) по заранее обусловленной цене. Разница между текущей ценой покупки и будущей ценой продажи представляет собой выплачиваемый процентный доход. [c.107]
Форвардный курс (forward ex hange rate) — текущая цена валюты, поставка которой будет производиться через определенный период времени. [c.769]
Идеальный вариант - это оценка затрат на замещение активов. Он позволяет определить реальные текущие цены на активы. Альтернативные варианты оценки затрат на замещение активов предполагают расчет текущей стоимости будущих денежных потоков, определение специального отраслевого индекса цен и текущей рыночной стоимости. Складские запасы, учтенные по методу LIFO, должны быть переучтены по методу FIFO, чтобы получить стоимость запасов в текущих ценах. [c.423]
В тех случаях, когда для оценки материально-производственных запасов используется принцип FIFO (first-in-first-out, т.е. обслуживание в порядке поступления), определяется ли компанией воздействие переоценки, исходя их текущих цен (с целью устранения "дохода от материально-производственных запасов") по каждой серии изделий для определения реального валового дохода [c.258]
Расчеты эффективности могут выполняться в текущих или в прогнозных ценах. На начальных стадиях разработки проекта можно проводить расчеты в текущих ценах. Расчет эффективности проекта в целом рекомендуется производить как в текущих, так и в прогнозных ценах. При разработке схемы финансирования и оценке эффективности участия в ИП рекомендуется использовать только прогнозные цены. Для расчета интегральных показателей эффективности денежные потоки, определенные в прогнозных ценах, должны предварительно дефлироваться. [c.95]
Stop order - ордер "стоп" - клиентский приказ, который становится рыночным при достижении рыночной ценой определенного уровня (стоп-цены). Стоп-ордер на продажу выставляется ниже текущей рыночной цены (обычно для ограничения потерь или защиты нереализованной прибыли). Стоп-ордер на покупку выставляется выше текущей рыночной цены (обычно для защиты коротких позиций). Стоп-ордера не всегда исполняются по стоп-цене. [c.62]
Уравнение (5.11) является моделью ценообразования опционов для всех распределений и дает текущее значение арифметического математического ожидания опциона на дату истечения1. Отметьте, что модель можно использовать и для пут-опционов, имея в виду, что значения а. при каждом приросте цены i будут другими. Когда необходимо учесть дивиденды, используйте уравнение (5.04) для корректировки текущей цены базового инструмента. При определении вероятности цены i на дату истечения используйте именно эту измененную текущую цену. Далее следует пример использования уравнения (5.11). Допустим, мы обнаружили, что приемлемой моделью, описывающей распределение логарифмов изменений цены товара, опционы на который мы хотим купить, является распределение Стьюдента2. Для определения оптимального числа степеней свободы распределения Стьюдента мы использовали тест К-С и пришли к выводу, что наилучшее значение равно 5. Допустим, мы хотим определить справедливую цену колл-опциона на 911104 (дата истечения срока опциона — 911220). Цена [c.162]