Финансовый анализ и финансовая стратегия предприятия [c.57]
Управленческий анализ включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. Причем возможности руководства в вопросах финансового анализа опять-таки шире, нежели у внешних пользователей информации. В технико-экономических обоснованиях любого коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ так- [c.253]
Результаты анализа распределения и использования при-были применяются при разработке финансового плана и выборе стратегии финансирования предприятия. [c.403]
Согласование стратегии и тактики предприятия — одна из важнейших задач комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности. Поскольку стратегия — это определенное, но достаточно общее направление деятельности, а тактика — это правила конкретных действий, то их согласование часто составляет сложную проблему для руководства. Анализ главных годовых финансовых отчетов и финансовых бюджетов — прогнозных или плановых отчетов предприятия играет ключевую роль в согласовании стратегии и тактики предприятия. К числу главных финансовых отчетов относят отчет о прибылях и убытках, отчетный баланс и отчет о движении денежных средств. К числу главных бюджетов относят бюджет прибыли, плановый баланс и помесячную смету финансовых денежных средств на планируемый период. [c.8]
В книге излагаются основные закономерности стратегии поведения предприятия рассматривается ресурсное обеспечение производственной программы стратегического плана предприятия приводятся практические методики анализа эффективности финансовой политики и технической деятельности предприятия. [c.4]
Важное место в разработке общей стратегии предприятия занимают финансовый анализ и планирование финансовых операций. [c.57]
Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность мер по внедрению рыночных механизмов зависят от системы управления финансами на предприятии. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие может осуществлять регулярную оценку своего финансового состояния. Главными направлениями этого анализа являются [c.388]
Примером выхода из этого положения может быть применение методов, основанных на теории нечетких множеств и нечетких чисел по схеме базового начального бюджета (баланса). Структурирование нечетких бюджетов позволяет получить необходимые показатели для проведения финансового анализа и выбрать из различных предлагаемых стратегий ту, которая наиболее соответствует целям предприятия. [c.24]
В современной рыночной экономике управленческий анализ включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. Производственно-хозяйственная деятельность предприятий газовой отрасли нуждается в систематическом технико-экономическом анализе для предотвращения финансовых ущербов. [c.3]
В содержание внутреннего производственного и финансового анализа включаются элементы, углубленное изучение которых позволяет в полной мере оценить состояние производственной, хозяйственной деятельности предприятия, помочь руководству предприятия осуществить свою финансовую стратегию. [c.6]
Исследуются вопросы формирования стратегии производственно-хозяйственной деятельности предприятий, совершенствования методик стратегического, инвестиционного и комплексного анализа деятельности предприятий, разработки методики внутреннего контроля организации и ведения бухгалтерского учета на предприятиях, а также внутрифирменных стандартов. Рассматриваются экономике- правовые аспекты деятельности предприятий, а также широкий круг проблем, касающихся постановки финансового, управленческого и налогового учета на предприятиях. [c.2]
В этом плане особое значение приобретает эффективное управление тактикой и стратегией предприятия, его потенциалом. Поскольку правильно разработанная тактика и верно рассчитанный стратегический потенциал предприятия являются сложными и динамичными факторами успеха фирмы, зависящими от внутренних и внешних, сильных и слабых сторон предприятия, то их анализ и управление также должны базироваться на всеобъемлющем интеграционном подходе. Известно, что сильные и слабые стороны предприятия представлены, преимущественно, его финансовыми и ресурсными возможностями и компетентностью менеджмента, именно они и создают стратегический и тактический потенциал для использования предоставляемых рынком предприятиям шансы. [c.88]
Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью получения информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организации производства. Он носит оперативный характер, его результаты являются коммерческой тайной. [c.13]
В финансовом менеджменте широко используются различные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, процесса или явления, используемый в качестве его заместителя или представителя . Известны различные классификации моделей в экономике в частности, весьма распространены дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др. Модели применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкретными видами активов и обязательств, прогнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др. Достаточно подробную характеристику аналитических методов и моделей можно найти в специальной литературе (см., например, [Ковалев, 2001]). [c.322]
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. [c.278]
Предприятие, его проблемы и пути их разрешения, тактика и стратегия ежедневного выживания, реальная эффективность хозяйственной деятельности и вытекающие отсюда задачи — вот что стоит сегодня в центре внимания и требует самого тщательного анализа. Сможет ли конкретное предприятие адекватно вписаться в сложный механизм формирующегося в России современного динамичного рынка, сумеет ли оно использовать преимущества мировой экономической интеграции и прямых внешнеэкономических связей, найдет ли необходимые средства и пути ликвидации возрастающего технологического отставания российской экономики Решение этих вопросов требует напряженного труда широкого круга специалистов, и не в последнюю очередь бухгалтеров, работников учет-но-аналитического и финансово-экономического профиля, — ведь кардинальной реформы уже сейчас требует вся система экономической информации предприятия. Это касается как управленческого учета, призванного стать составной частью механизма принятия управленческих решений, служить росту эффективности на всех уровнях и направлениях деятельности и интегрировать учетные, аналитические, плановые и контрольные функции внутренней информационной инфраструктуры предприятия, так и финансового учета и внешней (предоставляемой внешним пользователям) отчетности, данные которых должны помогать установлению доверия и прочных связей между предприятием и его рыночными контрагентами. Отношения предприятий с аудиторскими фирмами также должны подняться на качественно новый уровень, предполагающий предоставление предприятиям комплекса услуг по управленческому консультированию, развитию финансовой отчетности, внедрению эффективных систем внутренней отчетности и контроля, решению налоговых проблем, подготовке кадров и др., а не только подтверждение достоверности внешней отчетности предприятий. [c.7]
В рамках внутреннего финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета общая величина прибыли (убытка) от реализации товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от реализации по товарным направлениям. Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия. Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия. [c.52]
Финансовая стратегия предприятия в значительной степени определяется планированием перечисленных пропорций. Анализ качества планирования (выполнения плана) сводится к сопоставлению плановых и фактических значений пропорций и определению факторов, обусловивших отклонение факта от плана. [c.167]
Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней инвестиционной среды предприятия при принятии стратегических решений в области инвестиционной деятельности (стратегии реального и финансового инвестирования, политики формирования инвестиционных ресурсов, разработки системы перспективных целевых показателей инвестиционного менеджмента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. [c.74]
Показатели, характеризующие уровень инвестиционной активности предприятия в целом. Система, информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями при оценке инвестиционной позиции предприятия. Она применяется в процессе инвестиционного анализа и контроля разработки инвестиционной стратегии и инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности дает представление о влиянии инвестиционной деятельности на уровень финансовой устойчивости предприятия, формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия. [c.78]
Эффективность работы службы маркетинга оценивается как общими, так и частными экономическими показателями, характеризующими степень влияния отдельных служб на конечные результаты обеспечение роста объема сбыта на внутреннем и внешнем рынках за счет более высокой конкурентоспособности продукции удовлетворение требований и пожеланий потребителя на качественные и количественные характеристики, разработку новых видов продукции и оказание услуг. Кроме обычного финансового контроля эффективность службы маркетинга оценивается на основе ситуационного анализа, который может проводиться один-два раза в год. Ситуационный анализ ищет ответы на два вопроса каково нынешнее положение предприятия в каком направлении оно движется С этой целью следует изучить внешнюю среду, найти возможности, оценить способности организации их использовать, определить сильные и слабые стороны в сравнении с конкурентами и оценить реакцию конкурентов на ту или иную стратегию предприятия. Иногда, несмотря на [c.160]
Повседневная деятельность предприятия не требует реализации сложных финансовых схем, крупных инвестиций и в целом достаточно предсказуема. Долгосрочный же анализ проводится в условиях значительной неопределенности относительно фактических характеристик будущей деятельности, поэтому он невозможен без рассмотрения большого количества рисков, с которыми предприятие может столкнуться в своем развитии. Анализ возможных стратегий в таких условиях достаточно сложен, требует применения статистических методов и не столь детализирован, как оперативный или тактический анализ. С точки зрения сроков перспективного анализа и планирования динамику управленческого процесса можно представить следующим образом (рис. 1.2). [c.18]
Обсуждение результатов предварительного исследования с руководством предприятия. В ходе этого исследования выявляются и оцениваются стратегия финансового менеджмента, деловая активность, качество менеджмента и др. Эти оценки агентство считает не менее важными, чем анализ финансовых показателей. На этапе обсуждения результатов предприятие может отказаться от продолжения работы по оценке рейтинга, если полученные на первом этапе оценки покажутся руководству необоснованно низкими. [c.468]
Так, например, у одного предприятия находился в собственности недостроенный с 80-х годов комплекс зданий, о котором все давно забыли. Списание (ликвидация) объекта, по нашему предложению, позволило компании ежегодно экономить сумму эквивалентную месячной прибыли. И это не единичный случай. После проведенного анализа финансового и экономического положения предприятия разрабатывается стратегия развития и схема реструктуризации, внедряются разработки в области маркетинга, корпоративных финансов и организационных форм бизнеса. Разработанная для машиностроительного предприятия в Петрозаводске управленческая и финансовая система позволила ему в начале 1997 г. впервые ча три ( ) последних года закончить отчетный период без убытков и начать активную диверсификацию производства. [c.90]
Среди всех альтернатив, составляющих различные пакеты решений, можно выделить взаимоисключающие варианты (отличаются не только по уровню финансирования) и различные объемы намечаемых работ (различаются преимущественно по уровню финансирования). Соответственно в первом случае анализ и оценка пакетов решений (альтернатив) осуществляются с помощью метода анализа политики и стратегии фирмы (с оценкой возможных последствий реализации каждого варианта не только для финансового состояния предприятия или фирмы, но и с учетом нефинансовых целей). Во втором случае анализ и оценка проводятся на основе подхода затраты — выгода , предполагающего помимо прочего обязательное определение минимального (ниже которого нельзя достигнуть поставленных общих целей), максимального (выше которого затраты осуществлены быть не могут) и одного или нескольких промежуточных уровней финансирования. [c.234]
Внутрифирменный аудит направлен на повышение эффективности управленческих решений по совершенствованию финансовой и хозяйственной деятельности предприятия в целях максимизации рентабельности и прибыли. В его задачи входит проверка соблюдения принципов и правил бухгалтерского учета при подготовке ежегодной отчетности проработка рекомендаций внешних аудиторов консультирование руководства фирмы по всем вопросам финансовой стратегии предприятия проверка своевременности, надежности и точности финансовой информации, подготовленной для руководства филиалами центральных органов анализ адекватности и эффективности мероприятий по обеспечению сохранности активов выявление резервов экономии ликвидных средств определение эффективности финансово- [c.56]
Важной стороной управленческого анализа является анализ финансовых обязательств предприятия в части уплаты налогов, а также структуры задолженности, что является российской спецификой (правительство, например, приняло решение о том, что на финансовую поддержку в части инвестиций могут рассчитывать только предприятия, не имеющие задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды). По западным методикам на данном этапе должны определяться возможности фирмы в области инвестиционных ресурсов и планирования денежных потоков, т. е. должны рассматриваться вопросы о перераспределении инвестиций между стратегическими единицами бизнеса, о выплате дивидендов, привлечении долгосрочных кредитов, слиянии и т. д. Реалистическая оценка финансовых возможностей и обязательств предприятия позволяет сделать обоснованный выбор возможных стратегий. [c.59]
Финансы. Главной задачей управления финансами является финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии. Самая лучшая стратегия может потерпеть крах, если не будет хватать денежных средств для ее осуществления. В процессе финансового анализа изучаются структура и динамика активов и пассивов предприятия, его прибылей и убытков, проводится анализ структуры затрат предприятия (в том числе определяется, пройдена ли точка безубыточности или нет). [c.161]
В рамках изменения организационных структур управления происходит создание новых отделов и служб — маркетинга, внешнеэкономической деятельности, финансового отдела, а также перераспределение сложившихся функциональных обязанностей между существующими структурами. Однако изменения организационной структуры, как уже отмечалось, должны определяться стратегией предприятия, а не осуществляться сами по себе. Вместе с тем российские предприятия активно занимаются такими стратегическими направлениями деятельности, как диверсификация, интеграция, освоение новых рынков. При этом, однако, недостаточно развиты такие аспекты деятельности, как анализ реальных экономических процессов, прогнозирование их последствий, разработка и оценка альтернативных вариантов хозяйственных действий. Во многом это объясняется тем, что нужна особая информация, особые методы и приемы стратегической работы. [c.181]
КОНСАЛТИНГ - деятельность по консультированию производителей, продавцов и покупателей по широкому кругу экономических и других вопросов, связанных с хозяйством и правом, в том числе во внешнеэкономической сфере. Консалтинговые фирмы предоставляют услуги по исследованию и прогнозированию рынка (товаров, услуг, лицензий, "ноу-хау" и т.д.), цен мировых товарных рынков по оценке торгово политических условий, экспортно-импортных операций по разработке технико-экономических обоснований на объекты международного сотрудничества и создание совместных предприятий по разработке экспортной стратегии, проведению комплекса маркетинговых исследований, разработке маркетинговых программ анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий с учетом внутренней и внешней среды, а также характеристик конкретных рынков, на которых предприятия осуществляют экспортно-импортные операции. В развитых странах КОНСАЛТИНГОВЫЕ фирмы широко распространены. Они специализируются на региональных рынках, товарных группах и имеют отраслевую специализацию. Если крупные концерны для обеспечения такого рода работ в состоянии иметь собственные подразделения с разветвленной сетью отделений в различных странах, то [c.97]
Ответы на первые три вопроса обеспечивают исходные данные для предвидения будущих стратегий. По сути дела, речь идет о сборе и анализе информации о потенциале предприятий-конкурентов и уровне его использования. При этом имеются в виду финансово-экономическая, производственная, научно-техническая, кадровая и маркетинговая составляющие потенциала. [c.180]
Выработка стратегии развития предприятия осуществляется на основе проведенных прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления предприятием, а также анализа сильных и слабых сторон предприятия. [c.227]
Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, рекомендуется создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии. [c.272]
Финансовый анализ является важным составным элементом финан вого менеджмента. Финансовый менеджмент — это искусство управ ния финансами предприятий, т. е. денежными отношениями, связан] ми с формированием и использованием их капитала и доходов. Дан искусство управления проявляется в разработке рациональной фин совой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и в ней экономической среды. [c.7]
Одной из целей финансовой стратегии предприятий является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. В основе этого лежит анализ и управление взаимосвязью затраты—выручка—прибыль , что предполагает широкое внедрение на предприятии управленческого учета. [c.266]
Специальный финансовый анализ мероприятий повышенного риска требует особого внимания. К таким мероприятиям следует отнести изменение стратегии предприятия, выход на новые рынки сбыта, переход на новую продукцию или технологию, организационная перестройка и т. д. [c.531]
Финансовый анализ может выявить сильные и слабые стороны предприятия, ожидаемые преимущества и опасности внешней среды и помочь выработке антикризисной стратегии и тактики, направленной на повышение устойчивости предприятия к неблагоприятным изменениям спроса, доходов, налогов и других макроэкономических условий. В этом случае анализ финансового состояния следует проводить поэтапно, начиная с экспресс-анализа для выявления узких мест в работе предприятия. Это обеспечивает возможность более углубленного анализа работы предприятия по конкретным аспектам его деятельности с целью улучшения финансового состояния предприятия и конкретных показателей его работы. [c.533]
На первом этапе проводится разработка концепции реабилитации, финансового оздоровления и развития предприятия при реструктуризации. Разработка базируется на стратегическом анализе состояния предприятия и его среды. В рамках концепции проводится предварительное ТЭО предлагаемых вариантов реабилитации и развития предприятия с учетом его адаптации к условиям становления рыночной экономики, а также определение перечня необходимых исследований для разработки программы маркетинговых исследований по отдельным инвестиционным проектам или программе в целом и исследований обеспечения по конкретным проблемам (при необходимости). Этап завершается рассмотрением и утверждением концепции. В концепции должны быть сформулированы цели реструктуризации и рассмотрены альтернативные стратегии их реализации, а также основные направления проведения организационно-правовой реструктуризации предприятия. [c.559]
Целью практических занятий с использованием деловой игры Никсдорф Дельта является разработка стратегии деятельности предприятия и ее последовательная реализация. В ходе игры участники активно используют знания, полученные при изучении экономических дисциплин маркетинга, менеджмента, организации и управления производством, финансового анализа и др. [c.5]
В начале 90-х годов руководством НИФТИ был проведен анализ по двум вышеназванным этапам и определены основы стратегии На базе глубокого изучении экономических тенденций, проведения комплекса НИР и ОКР стать инициатором организации наукоемких производств в основных отраслях промышленности Красноярского края, а также стать основным поставщиком специалистов для этих производств . Были определены направления исследований и список предприятий, работа с которыми должна была принести как научные, так и финансовые результаты. Причем в дальнейшем анализ проводился один раз в два года, и с учетом достигнутых результатов, а также изменяющейся ситуации проводилась корректировка конкретных направлений деятельности. С каждым годом технология ана- [c.65]
Третий элемент предмета финансового анализа — источники средств предприятия, рассматриваемые, в известном смысле, изолированно, т.е. в отрыв г от активов. Необходимость в аналитических решениях, относящихся только к источникам, возникает всякий раз, когда речь идет о мобилизации финансовых ресурсов. Так, в случае привлечения крупных объемов средств в рамках стратегии развития предприятия возникает вопрос об обосновании соответствующих финансовых инструментов сделать ли дополнительную эмиссию акций, воспользоваться долгосрочным банковским кредитом или выпустить облигационный заем. При принятии финансовых решений краткосрочного характера в отношении источников no TOJHHO возникает проблема выбора между кредиторской задолженностью и краткосрочным банковским кредитом. [c.60]
КОНСАЛТИНГ ( onsulting) - деятельность по консультированию продуцентов, продавцов и покупателей по широкому кругу вопросов экономической деятельности предприятий, фирм и организаций, в т.ч. во внешнеэкономической сфере. Консалтинговые фирмы предоставляют услуги по исследованию и прогнозированию рынка (товаров, услуг, лицензий, ноу-хау и т.д.), цен мировых товарных рынков, по оценке торгово-политических условий, экспортно-импортных операций, по разработке технико-экономических обоснований на объекты международного сотрудничества и создание совместных предприятий, разработке экспортной стратегии, проведению комплекса маркетинговых исследований, разработке маркетинговых программ, анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия с учетом внутренней и внешней среды, а также характеристик конкретных рынков, на которых предприятие осуществляет экспортно-импортные операции. [c.107]