Показатели эффективности управления активами

Показатели эффективности управления активами  [c.85]

Концентрация внимания на рентабельности инвестиций и стоимости акций. Компании во все большей степени ориентируются на высокую отдачу активов, использование капитала и получение прибыли от текущей деятельности. Натуральные показатели повсеместно используются в качестве расчетных при обосновании и оценке показателей финансового состояния. При этом по мере модернизации системы управления активами (переходе ко все более специфическим проблемам) используются разнообразные, в том числе и названные ранее, показатели эффективности управления, заменяя существующую систему показателей.  [c.36]


Взаимодействие медленно оборачивающихся фиксированных активен и дебиторской задолженности, очевидно, проявляется в доходности активов и доходности инвестиций — оба показателя упали более чем на 20% по сравнению с величинами за третий год. В целом, за последние четыре года снизилась эффективность управления активами.  [c.84]

Показатель, характеризующий управление активами — дает представление о том, насколько эффективно фирма использует активы, находящиеся в ее распоряжении.  [c.46]

Анализ доходности организации позволяет составить обобщающее заключение относительно эффективности его деятельности рентабельности его деятельности рентабельности вложения капитала и оптимальности произведенных затрат. Так же раскрывается система показателей рентабельности, позволяющая разносторонне оценить эффективность управления активами и доходность деятельности.  [c.195]


Анализируя эффективность управления активами предприятия, рассчитывают показатели оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, оборотных и основных средств, а также активов в целом.  [c.85]

Рентабельность (прибыльность) предприятия — это результат сложного стратегического решения. Рентабельность отражает влияние показателей ликвидности, управления активами и регулирования долговых отношений — на результаты деятельности предприятия. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно управляется предприятие.  [c.477]

Воспроизводственная функция характеризуется показателями прибыльности и ликвидности активов предприятия. Прибыльность означает, что предприятие получает выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг, которая превосходит произведенные затраты. Ликвидность активов (имущества) означает возможность легко их реализовать или превратить в денежную форму. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет качество управления финансовыми ресурсами.  [c.18]

Однако в реальности может сложиться такая ситуация, при которой величина денежных средств, полученных за реализацию продукции, будет недостаточной для покрытия текущих обязательств. Тогда покрытие происходит за счет превращения текущих активов в деньги. Способность текущих активов покрыть текущие обязательства предприятия (т.е. возможность их реализации с целью получения денег) называется ликвидностью активов. С этой целью рассчитываются показатели ликвидности (см. гл. 24). В конечном итоге это означает, что предприятие должно разрабатывать мероприятия по эффективному управлению ликвидностью предприятия. Такие мероприятия могут быть как индивидуальными для каждого предприятия, так и стандартными (табл. 23.5).  [c.473]


Осознание того, что портфель облигаций нуждается в постоянном обновлении, способствовало созданию атмосферы, в которой могло появиться активное управление активами. Этому же способствовали изменения традиционно стабильных взаимоотношений, которые были характерны для сообщества профессиональных инвесторов. Задолго до этого такие изменения начались на рынке акций, и именно на рынках акций были введены новые критерии управления инвестициями — показатели совокупной доходности. Эффективных менеджеров рынка акций эти показатели особенно привлекали тем, что они давали высокую оценку их собственной деятельности.  [c.442]

Как и при изучении компаний-эмитентов для индивидуального вложения средств, при выборе фонда инвестору следует обратить особое внимание на руководителей фонда, эффективность управления да и критерии здесь те же. Во-первых, необходимо взглянуть на показатели деятельности выбранного фонда за последние 5—10 лет и сравнить с показателями других фондов со схожими инвестиционными целями. Необходимо также познакомиться с представителями инвестиционного комитета и узнать, какие задачи руководство фонда решает в данный момент. В какие бумаги в основном вложены средства фонда Долю каких бумаг в портфеле фонд наращивает или сокращает Какую долю своих активов фонд держит в форме наличных, учитывая текущее состояние рынка Какую информацию предоставляет руководство фонда в финансовых отчетах и заявлениях для прессы  [c.153]

В задачи управления оборотными активами с целью обеспечения роста их рентабельности и показателей эффективности работы предприятия в целом входят  [c.409]

Рентабельность имущества предприятия во многом зависит от эффективного управления оборотными активами. С помощью конкретных приемов, в том числе финансовых можно добиться значительного ускорения оборачиваемости оборотных средств и в целом за счет этого увеличить все качественные показатели эффективности предприятия.  [c.411]

Показатель оборота активов во многом зависит от эффективности управления дебиторской задолженностью. В то же время у большинства компаний программы  [c.479]

Должностные обязанности. Организует управление движением. финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Обеспечивает доведение утвержденных финансовых показателей до подразделений предприятия. Участвует в подготовке проектов планов реализации продукции (работ, услуг), капитальных вложении, научных исследований и разработок, планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли и налога на прибыль. Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, включающие бюджетное финансирование, краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, привлечение заемных и использование собственных средств, про- водит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск применительно к каждому источнику средств и разрабатывает предложения по его уменьшению. Осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг, проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, оплату счетов поставщиков и подрядчиков, погашение займов, выплату процентов, заработной платы рабочим и служащим, перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения. Анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товар-  [c.115]

Так как предприятие не является акционерным обществом, то его стоимость будет характеризоваться не стоимостью акций акционеров, а эффективностью использования активов, определяемой скоростью оборачиваемости капитала. Стоимость предприятия создается за счет превышения отдачи инвестированного капитала над затратами по привлечению капитала. Для практического внедрения системы управления стоимостью необходимо осуществить построение системы показателей, определяющих формирование стоимости.  [c.40]

Среди показателей, оценивающих эффективность ведения дел в организации, одними из самых популярных относительных показателей являются показатели рентабельности, которые можно сгруппировать следующим образом во-первых, показатели рентабельности продаж (маржа), назначение которых оценивать выгодность производимой продукции во-вторых, показатели рентабельности активов, по которым можно судить об эффективности использования активов и о кредитоспособности организации в-третьих, показатели рентабельности капитала (собственного и инвестированного). Показатель рентабельности собственного капитала характеризует инвестиционную привлекательность организации, а показатель рентабельности инвестированного капитала показывает потенциальную способность бизнеса создавать стоимость, с помощью этого показателя можно оценивать как эффективность управления организацией, так и перспективность бизнеса в целом.  [c.341]

Для оценки эффективности деятельности Группы целесообразно сравнивать показатели, рассчитанные на основе сводной (консолидированной) и индивидуальной отчетности рентабельность активов и собственного капитала, базовую и разводненную прибыль на акцию, соотношения капитализации с выручкой, прибылью и денежным потоком Группы и входящих в нее организаций. Эффективность управления бизнесом, который представляет собой Группу организаций, будет проявляться в получении операционной, финансовой и управленческой синергии, т.е. в увеличении совокупных результатов деятельности Группы относительно индивидуальных результатов деятельности входящих в нее организаций.  [c.483]

Сопоставление рентабельности собственного капитала и активов данного предприятия с аналогичными показателями других предприятий позволяет оценивать эффективность управления предприятием и вносить необходимые коррективы.  [c.89]

Все показатели целесообразно разбить на тактические (фондоотдача, оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость видов оборотных активов, рентабельность активов и т.п.) и стратегические (рыночная стоимость предприятия и ее динамика, отношение рыночной и балансовой стоимости предприятия и др.). Детализация показателей для каждого уровня управления позволяет определить эффективность управления стоимостью на всех уровнях управления и приводит к тому, что менеджеры высшего звена зачастую контролируют финансовые показатели, в то время как низшие звенья менеджмента отвечают за количественные и качественные результаты работы.  [c.277]

Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы, для всех заинтересованных сторон Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независимо от источника их формирования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции прогнозирования величины прибыли.  [c.508]

Изменение сложившейся ситуации требует формирования на РФР конкурентоспособного института финансового посредничества, способного заметно повысить эффективность процесса инвестирования, снизить риски инвесторов, успешно решать проблему асимметрии информации на РФР и глобальных рынках и приносить позитивную реальную доходность различным категориям инвесторов. За исключением отдельных сегментов финансового рынка, например сферы по доверительному управлению активами клиентов, данная проблема еще далека от своего решения. Наглядным индикатором слабости позиций регулирующих органов в данном вопросе является отсутствие какой-либо публичной статистики об активах, собственном капитале и других финансовых показателях деятельности основной массы небанковских финансовых посредников.  [c.491]

Разработать аналитические модели повышения эффективности управления стоимостью компаний, в том числе модель инвестиционного поведения на рынке недвижимости, позволяющую осуществлять оптимальный выбор между покупкой/продажей и арендой/ сдачей в аренду недвижимости, модель оценки стоимости ликвидности, определить критерии а) выбора знаков планируемых денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности б) выбора между инвестированием в активы и выплатой дивидендов в) выбора между инвестированием в активы и первоочередным погашением обязательств г) выбора между инвестированием в активы и оставлением запаса денежных средств. Концептуальное отличие подхода к управлению стоимостью предприятия, предложенное автором диссертации, от подходов других авторов заключается в оптимизации управления и использования ресурсов, как общих для большинства компаний (дивиденды, денежные средства, активы, обязательства), так и частных (аренда, покупка/продажа недвижимости), а не собственно анализе факторов стоимостных моделей, или анализе чувствительности показателей деятельности предприятия и характеристик внешнего окружения. Такая оптимизация выражается в использовании специальных критериев выбора, изложенных в диссертации.  [c.146]

Среди ключевых показателей текущей деятельности приводят множество операционных коэффициентов, служащих для измерения эффективности управления доходами и расходами. В частности, такими показателями являются выражения типа нормы прибыли от обычной производственной деятельности и различные соотношения между элементами затрат и выручкой компании. Существуют также такие общие показатели, как, например, выручка или стоимость активов на одного работника, выпуск продукции в час, норма добавленной стоимости или индикаторы удовлетворенности потребителя предлагаемыми  [c.31]

Перед центральным аппаратом управления крупной децентрализованной организации обычно стоит задача, как оценить и сравнить результаты деятельности своих основных отделений (сегментов бизнеса), рассматриваемых в качестве центров инвестиций. Отделение, обладающее большими активами, будет обычно зарабатывать больше по абсолютной величине, чем отделение с относительно небольшими активами. Поэтому абсолютные величины прибыли не могут быть использованы для сравнения деятельности (исполнения) различных отделений. Чтобы измерить относительную эффективность работы отделений, компания должна использовать специальный показатель — рентабельность активов (РА). Принципиальная формула его расчета такова РА = прибыль/активы. Существует несколько альтернативных методов его определения. Эти альтернативы фокусируются на том, что означают прибыль и активы .  [c.313]

Управление факторами прибыльной работы осуществляется не только с помощью натурально-стоимостных индикаторов, но и путем регулярного исчисления разнообразных показателей рентабельности. В гл. 13 были рассмотрены соответствующие коэффициенты, дающие количественное наполнение выражениям типа рентабельная работа . Управление рентабельностью означает, по сути, обеспечение желаемой динамики значений этих коэффициентов. Поскольку при расчете тех или иных коэффициентов рентабельности используются различные базы (т. е. показатели, с которыми сопоставляется некоторая прибыль), управление рентабельностью предусматривает не только воздействие на факторы формирования прибыли (т. е. отдельные виды доходов и расходов), но и выбор структуры активов, источников финансирования, видов производственной деятельности. В частности, меняя целевую структуру капитала, можно влиять на показатели рентабельности инвестиций меняя структуру производства, можно воздействовать на рентабельность продаж и т. п. В любом случае эффективность и целесообразность принимаемых решений будет оцениваться комплексно — показателями прибыли и коэффициентами рентабельности кроме того, по возможности должны учитываться и субъективные неформализуемые моменты, факторы и результаты.  [c.421]

Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что в течение пяти исследуемых лет происходило постепенное его увеличение с 0,8713 до 0,9128. Максимума этот показатель достиг в четвертом году (0,9340). Если предположить, что инфляция влияет на все составляющие оборотных активов одинаково, то рост доли запасов в формировании оборотных активов сигнализирует о том, что происходит замораживание оборотного капитала в запасах, что нельзя рассматривать, как положительный момент в использовании активов. Это говорит о низком качестве управления структурой оборотного капитала, влекущем за собой дополнительные издержки и снижение общей эффективности производства.  [c.130]

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен работать и не быть чрезмерно долго омертвленным в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.  [c.112]

Оборачиваемость запасов (в оборотах). Как уже отмечалось, важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности — выручка от продаж и прибыль — находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна — предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны поэтому, ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях. Политика оптимизации управления запасами, будучи принятой на предприятии, безусловно не может быть выборочной (например, контролируем оборачиваемость запасов, но  [c.353]

Коэффициент прибыльности — это относительная мера эффективности производства после учета всех расходов и подоходного налога. Хотя соотношение величины активов и объема продаж и коэффициент прибыльности подвержены воздействию факторов внешнего рынка, они в значительной степени воздействуют на управление фирмой. Долю прибыли, не распределяемую по дивидендам, и коэффициент задолженности следует определять в соответствии со структурой капитала и выплатой дивидендов. На них оказывают сильное влияние рыночные факторы. Мы не будем останавливаться на расчете показателей, как в остальных разделах этой книги, наша цель состоит в том, чтобы объединить их в представленной модели планирования.  [c.208]

Важный вид трастовых услуг — управление крупными долями собственности и пакетами акций негосударственных предприятий, когда задача управляющего — обеспечить не прирост портфеля финансовых активов, а эффективность финансового менеджмента, выплату дивидендов, рост показателей рентабельности и т.п. Спрос на такого рода услуги растет не только со стороны государства, но и со стороны крупных частных корпораций, владеющих пакетами акций и долями собственности большого числа предприятий. Речь идет не о дочерних компаниях и аффилированных структурах, а о пакетах акций на уровне блокирующего или даже меньшего. Как показала практика, управление такими относительно незначительными пакетами акций и долями собственности (количество которых может быть очень большим), как правило, не представляет интереса для крупных компаний. Стоит упомянуть и о нарождающемся в России классе стратегических инвесторов, которые владе-  [c.97]

Инвестиционная деятельность предприятия во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих его инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число предприятий осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.  [c.170]

Оборотный капитал на конец 1991 г. составил 19511 тыс. долл. против 22 355 тыс. в 1990 г. Компания использует коэффициент "оборотный капитал/чистые продажи" в качестве основного показателя эффективности управления активами в краткосрочном аспекте. По состоянию на 31 декабря 1991 г. названный коэффициент составил 9,1% против 11,2% в 1990 г. Улучшение показателя в 1991 г. объясняется прежде всего более низким уровнем оборотного капитала в "Graphi Resour es" по сравнению с другими хозяйственными единицами. В 1991 г. коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы/текущие обязательства) был равен 1,7 против 2,0 в конце 1990 г.  [c.110]

Перед центральным аппаратом управления крупного децентрализованного предприятия обычно стоит задача, как оценить и сравнить результаты деятельности своих основных отделений (сегментов бизнеса), рассматриваемых в качестве центров инвестиций. Отделение, которое обладает большими активами, обычно зарабатывает больше по абсолютной величине, чем отделение с относительно небольшими активами. Поэтому по абсолютным величинам прибыли нельзя сравнивать деятельность разных отделений. Чтобы измерить относительную эффективность работы отделений, предприятие, как правило, использует специальный аналитический показатель возврат на активы (Return on Assets —  [c.443]

Сравнить эффективности управления портфелями активов а) иа основе показателей Шарпа б) на основе показателей Трейнора.  [c.136]

Норма доходности активов. Как показатель прибыльности норма доходности активов (или доходности всего инвестированного капитала. — Прим. науч. ред.) учитывает количество ресурсов, необходимых для обеспечения деятельности компании. Норма доходности активов (известная в мире как ROA) отражает эффективность управления, направленного на создание прибылей с имеющимися у компании активами, и, возможно, является наиболее значимым показателем доходности. Норма доходности активов рассчитывается следующим образом  [c.348]

Оборачиваемость активов во многом зависит от эффективности управления дебиторской задолженностью. У большинства компаний программы взыскания долгов организованы неудовлетворительно. Руководству необходимо собрать команду высокого уровня, которая работала бы над достижением целевого значения данного показателя. Например, поставки товаров компанией hem o должны быть оплачены в течение 30 дней, но на практике этот срок растягивается в среднем до 45 суток. Хорошо организованная программа сбора долгов призвана сократить этот период до 36 дней, что позволит сэкономить около 12 млн от средней суммы инвестиций в дебиторов. Денежные средства — слишком дорогой ресурс, чтобы не обращать на него внимания. Существенное целевое сокращение суммы денег в обороте сэкономит средства компании.  [c.490]