Испытание — некоторый порядок действий, который может проводиться в виде опыта или эксперимента в целях получения некоторого исхода (например, бросок монеты и наблюдение сторон, которыми она выпадает применение системы чтения поведения рынка и регистрация того, как срабатывает генерированный торговый сигнал). [c.44]
Саморегулируемыми организациями являются ассоциации, союзы и связанные договорными отношениями сообщества профессиональных участников рынка ценных бумаг. В общепринятой практике данные организации называют также саморегулирующимися. Но более точно было бы их назвать организациями саморегулирования рынка, так как саморегулируемое функционирование рынка и предполагает установление квалификационных и этических норм для его участников, правил торговых операций и контроль за их соблюдением. Эффективность рыночной системы зависит от профессионального уровня рыночных агентов, требования к которым формируются объединениями профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эти объединения не только защищают интересы участников фондового рынка, но и устанавливают жесткие правила поведения на нем, обеспечивают действенный контроль за их соблюдением. [c.69]
Существующий взгляд на сегменты покупателей и главные цели сбыта определяется исторической информацией о рынке, а также мнением отдельных покупателей и руководства фирмы. Некоторая часть этой информации, но не вся, будет, скорее всего, достоверна, современна и полезна. Вероятно также, что системы и структуры компании, особенно касающиеся охвата дистрибьюторов, приоритетов сбыта и торгового персонала, будут полностью продуманы и организованы. Тем не менее в большинстве организаций исторически сложившееся мнение о том, какие из покупателей являются наиболее важными, имеет свойство перекрывать выводы текущих оценок покупателей и прогнозов сбыта. В то же время база, на основании которой покупатели в настоящий момент сгруппированы в сегменты , может быть вполне логически обоснованной. Однако потребности и поведение покупателей со временем меняются, а конкуренция и рыночные тенденции создают новые, постоянно [c.42]
В связи с этим меня часто спрашивают, могут ли применяться методы управления капиталом к определенному стилю торговли или торговой системе. Ответ будет точно таким же, как и на вопрос о рынках. Причем по тем же самым причинам. Вы можете мне сказать, какая система обеспечила прибыль в размере 500 долларов Нет, поведение кривой счета ничего нам об этом не говорит. Как система, так и рынок - все это не имеет ровно никакого значения, когда речь заходит о применении принципов управления капиталом. [c.40]
Компьютеризация биржевой торговли радикальным образом изменила биржевую среду и оказала огромное влияние на поведение рынка. Это еще одна причина, почему работа с "историческими" данными, особенно углубление в незапамятные времена, совсем не обязательно повысит эффективность функционирования механической торговой системы. Постоянно прогрессирующее технологическое развитие общества непрерывно изменяет основной элемент рынка - людей. То, как люди реагируют на новые технологии, как их используют и как эти технологии влияют на обучение людей, невозможно спрогнозировать, опираясь на исторические исследования. Необходим аналитический инструмент, способный объяснить, классифицировать и структурировать прогресс, а не повторение. И Теория Волн Эллиота позволяет это делать. [c.18]
По этим причинам крайне важно тестировать торговую систему на хорошо диверсифицированном наборе ценовых данных, включающем высокую волатильность, низкую волатильность, бычий рынок, медвежий рынок, застойный рынок и т.д. Только так вы можете снизить вероятность столкновения в реальной торговле с рыночным поведением, отличающимся от того, на котором ваша система была протестирована. Если торговая система не была протестирована на каком-либо типе рынка или его состоянии, вы просто не можете знать ее эффективность в такой ситуации. Неполное тестирование в результате подобных упущений ведет напрямую к торговым убыткам. [c.35]
Бессрочный контракт влечет три новые проблемы. Первое, он не содержит реальной ценовой истории. Каждая его цена является преобразованной. Второе, он сам вносит новое искажение и имеет свойство занижать волатильность. Его поведение отличается от реальных ценовых данных. Третье, получаемые на его основе входные ордера при реальной торговле требуют преобразования. Помимо искажения, это добавляет и работы. В связи с частным характером формулы преобразования нет способа, позволяющего сделать это точно. Далее, на очень медленной системе, торгующей на больших движениях рынка, это дополнительное искажение может почти не сказываться однако оно может оказаться серьезной проблемой для очень активной торговой системы, нацеленной на небольшие движения. [c.62]
Распространенная ошибка при выборе маркетингового комплекса состоит в том, что при переходе от одного целевого сегмента к другому компании пытаются использовать тот же маркетинговый комплекс. При изменении потребностей и поведения покупателей следует изменять маркетинговый комплекс таким образом, чтобы он соответствовал новым требованиям. В частности, у компании может возникнуть большое желание воспользоваться на новом рынке теми же торговыми заведениями, но если потребители предпочитают покупать товары в других местах, то необходимо формирование новой системы распределения со всеми сопутствующими дополнительными затратами. [c.54]
И.т.р. концентрируется главным образом на следующих вопросах определение емкости рынка с учетом национального производства, импорта, переходящих остатков товара на складах и в торговой сети сравнительный анализ собственного товара и товаров конкурентов, определение уровня конкурентоспособности товара на конкретном рынке, изучение требований рынка по упаковке, дизайну, гарантиям, сервису изучение поведения покупателей (мотивы покупок, требования к товару и его цене, способы покупки, платежеспособность покупателей, методы использования товара и т.д.) изучение конкурентов, методов конкуренции, практики работы конкурентов на рынке изучение каналов товародвижения, форм и методов сбыта, методов рекламы торгово-политические условия взаимной торговли со страной-импортером конъюнктура и динамика рынка (соотношение между спросом и предложением, уровень цен и их движение, портфель заказов, общая экономическая ситуация в стране-импортере, влияние циклических и других факторов, валютно-финансовой системы, влияние валютных курсов и соотношений валют и другие экономические показатели) прогнозирование конъюнктуры и динамики рынка на основе исследования тенденций изменения основных экономических показателей. ИЗЪЯТИЕ ТОВАРА ИЗ ЭКСПОРТНОЙ ПРОГРАММЫ — экономически обоснованная политика изъятия фирмой морально устаревших либо малоэффективных товаров с внешних рынков. Считается необходимым уже на стадии планирования маркетинга нового товара установить критерии.целесообразности его продажи заданный уровень (норматив) рентабельности, объем сбыта или размеры валютных поступлений, получаемую прибыль (с учетом полных затрат ресурсов). В этом случае характер решения об изъятии предопределяется [c.130]
И.т.р. концентрируется главным образом на следующих вопросах определение емкости рынка с учетом национального производства, импорта, переходящих остатков товара на складах и в торговой сети сравнительный анализ собственного товара и товаров-конкурентов, определение уровня конкурентоспособности товара на конкретном рынке, изучение требований рынка по упаковке, дизайну, гарантиям, сервису изучение поведения покупателей (мотивы покупок, требования к товару и его цене, способы покупки, платежеспособность покупателей, методы использования товара и т.д.) изучение конкурентов, методов конкуренции, практики работы конкурентов на рынке изучение каналов товародвижения, форм и методов сбыта, методов рекламы и др. тор-гово-политические условия взаимной торговли со страной-импортером конъюнктура и динамика рынка (соотношение между спросом и предложением, уровень цен и их движение, портфель заказов, общая экономическая ситуация в стране-импортере, влияние циклических и других факторов валютно-финан-совой системы, влияние валютных курсов и соотношений валют, других экономических показателей) прогнозирование конъюнктуры и динамики рынка на основе исследования тенденций изменения основных экономических показателей. [c.147]
Давайте теперь зададимся вопросом, что из вышеперечисленного является наиболее важным для работы трейдера и на что следует обратить наибольшее внимание. Первым пунктом (сюда следует добавить также и пункт под номером ноль ) у нас был анализ рынка. Для того чтобы полностью отработать этот этап, необходимо, очевидно, свободно владеть основными вопросами, связанными с современными видами анализа рынков (см. выше). При этом в очередной раз напомним, что данное издание ни в коей мере не является золотым ключиком к пониманию и прогнозированию рынков, а всего лишь является попыткой провести обзор (возможно не исчерпывающий) современных методов исследования поведения рынка. Тем не менее, как видно из вышесказанного, область анализа достаточно хорошо развита на сегодняшний день, накоплен колоссальный опыт не одного поколения трейдеров, и вам остается лишь выбрать тот подход, который будет наиболее пригоден для ваших целей. Применяемый анализ (как и торговая система) — предмет сугубо индивидуального пользования, и именно поэтому данное издание не дает готовых рецептов , а лишь указывает общую тенденцию. [c.168]
Кроме того, сигналом, предупреждающем нас о возможности сильного движения, может быть взаимное расположение линий разных индикаторов (пересечение, параллельное движение и т. п.) или определенная форма линий на графиках. Нахождение закономерностей, позволяющих предсказывать поведение рынка, их формализация в виде набора стандартных признаков и есть суть создание торговой системы. [c.301]
Система работы — это заранее установленный строгий порядок 1) чтения поведения рынка и 2) последующих действий трейдера в ходе проведения торговых операций. [c.153]
Любая система работы должна предусматривать процедуры чтения поведения рынка и порядок открытия и закрытия торговой позиции. [c.164]
Обсуждение правил открытия новых позиций должно быть предварено следующим замечанием. Все игроки фондового рынка делятся на две группы системных игроков и несистемных трейдеров. Первые работают с использованием какой-либо системы торговли (это может быть, например, механическая система торговли, построенная самим трейдером, черный или серый ящик и т.п.). Трейдеры, торгующие исключительно на основе собственных представлений о поведении рынка и рисках, которые они на себя берут, называются несистемными трейдерами. Системные трейдеры открывают позиции не там, где им хочется, не там, где минимален риск, не там, где существуют очевидные условия для развития того или иного рыночного движения, а там, где используемая ими торговая система вырабатывает торговые сигналы. Системному трейдеру остается лишь слепо следовать этим сигналам, открывать и закрывать позиции, а также дисциплинированно вести учет сигналов и своих операций с целью дальнейшего совершенствования своей системы торговли. Те правила открытия новых позиций, которые будут изложены ниже, предназначены явно не для них. Нижеследующее обсуждение предназначено для несистемных трейдеров, торгующих по своему собственному разумению, опираясь на свои выводы относительно развития текущей рыночной ситуации. [c.474]
При подведении итогов этой главы можно прийти к нескольким важным выводам. Во-первых, создание глобальных торговых марок и стандартизованных рекламных кампаний обеспечивает целый ряд потенциальных преимуществ, но в большинстве случаев различия стран в культуре, уровне развития экономики, условиях конкуренции на рынке и поведении потребителей настолько велики, что делают полную стандартизацию невозможной или невыгодной. Несмотря на повсеместно возрастающее сближение и взаимопроникновение рынков, слоев потребительской общественности и средств массовой информации, серьезные различия остаются. Поэтому большинство компаний пытаются найти наилучший компромисс между глобальными целями и локальными условиями, зачастую прибегая к централизованному созданию стратегий и творческих концепций, а затем позволяют своим локальным подразделениям решать тактические задачи. Компании обращаются к услугам рекламных агентств, обладающих обширными ресурсами для реализации глобальных маркетинговых программ как клиентам, так и агентствам приходится видоизменять свои организационные структуры и системы. [c.758]
В задачи Системы ММЦ входит налаживание прямых хозяйственных связей между регионами, содействие взаимным поставкам продукции между Москвой и регионами, создание интегрированного банка данных о предприятиях-производителях, торговых фирмах и оптовых складах, организация маркетинговых исследований товарных рынков, поиск партнёров по конкретным предложениям, коммерческая деятельность по организации и оптимизации товарных потоков, использованию механизмов гарантий с целью расширения товарооборота. Создана информационная сеть Системы ММЦ, формируется и постоянно обновляется информационный массив для корпоративных баз данных, систематизируется и распространяется коммерческая информация. Система ММЦ — первая из российских инфраструктурных организаций, принявшая Кодекс профессионального поведения , который регламентирует отношения между маркетинговыми центрами и взаимодействие с клиентами. [c.75]
Что такое торговая система Это средство оценить поведение рынка - выявить его характер, тип и силу. Вариантам его поведения, кажется, несть числа каждый сулит свою выгоду, но и грозит по-своему. Как тут не растеряться бедному трейдеру Спасение -в торговых системах. Они сужают рамки рыночного поведения, отчего судить о нем уже проще. Кроме того, они подсказывают и советуют, как поступить в сложившейся обстановке. Трейдер без системы - словно моряк в шлюпке, которую унесло в открытый океан возможностей и удачи и земли на горизонте не видно. [c.43]
Вам надо начать с минимально возможного объема рыночной информации, постепенно расширяя ее круг. Для начала надо стать специалистом по отдельно взятой модели поведения рынка, которая повторяется с той или иной частотностью. Чтобы стать специалистом, выберите одну простую торговую систему, которая позволяет опознать модель. Желательно, чтобы это была не математическая, а механическая модель тогда вы сможете работать с визуальным отображением рыночного поведения. Ваша цель - в совершенстве познать все составляющие этой системы (все их взаимосвязи) и ее возможности обеспечивать прибыльные сделки. При этом важно избегать всех прочих вариантов и информации. [c.252]
Большинство хороших торговых систем (технических или иных) стабильно обыгрывают рынок в течение длительного времени. Многие из них годами были доступны широкой публике. Однако огромная пропасть между теоретическими и практическими результатами (к которым приходят почти все) остается. Дело в том, что торговые системы дают ограниченный набор вариантов поведения рынка, меж тем как оно бесконечно по разнообразию комбинаций. Математическим или механическим способом системы сводят связи между характеристиками поведения человека [c.254]
Следовательно, механическая торговая система с хорошо определенными правилами позволит учитывать такие факторы, как комиссионные, проскальзывание, невыполненные приказы и скачкообразные изменения цен. Это позволит избежать неприятных потрясений при переходе от компьютерных тестов к настоящей торговле. Одной из проблем Каца в начале его торговой карьеры было неумение учитывать комиссионные и другие издержки на заключение сделок по опционам ОЕХ. При помощи полной механизации он смог убедиться, что система включает все подобные факторы в своих тестах. Таким образом, можно избежать потенциальных неожиданностей и получить очень реалистичную оценку поведения системы или ее элементов. Кац решил, что системная торговля может стать ключом к успеху на рынке. [c.12]
В ранних попытках Каца действовать на рынке единственными доступными сигналами были сообщения о возможном направлении рынка или точках разворота. Эти сигналы служили основой для приказов на покупку или продажу по текущей цене — а такие приказы часто не выполняются и дают большое проскальзывание. Хотя сами сигналы были часто весьма точны, они не улавливали каждую точку разворота, и Кац попросту не мог разворачивать позицию на основе каждого сигнала. Требовались отдельные правила выхода, поскольку программа Каца не давала сигналов для выхода, будучи не полностью механической моделью. Поскольку система не давала сигналов выхода, все выходы оставались субъективными, что и было одной из проблем торговли на тот момент. Кроме того, не удавалось достаточно эффективно оценить поведение системы на длительной выборке исторических данных, приходилось играть вслепую . Без полностью механической торговой системы, т.е. системы, включающей выходы и входы, не говоря уже о качественном тестировании, невозможно оценивать такие показатели, как общая доходность, максимальное падение капитала, отношение Шарпа, трудно оценивать исторический график изменения капитала и исследовать ряд других важных характеристик системы (например, вероятность прибыли в будущем). Чтобы дать доступ к этим функциям, требовалась полная система, дающая сигналы на вход и на выход из рынка. [c.13]
При создании торговой системы разработчик обычно определяет выборку данных из моделируемой популяции. Например, чтобы разработать систему для торговли S P 500 на основе гипотезы Если вчерашняя цена закрытия выше, чем цена закрытия три дня назад, то завтра рынок будет подниматься , разработчик берет выборку цен на конец дня по S P 500, простирающуюся назад, например, на 5 лет. Остается надеяться, что выборка репрезентативна, т.е. отражает реальное типичное поведение рынка, и в будущем (или на другом, неизвестном образце данных) система будет работать не хуже, чем на использованном при разработке образце. Чтобы подтвердить или опровергнуть результаты оптимизации, разработчики системы проводят тестирование на одном или нескольких периодах вне выборки, т.е. на образцах данных, не использовавшихся для разработки или оптимизации системы. Например, в нашем случае разработчик использует данные с 1991 г. по 1995 г. для разработки и настройки системы и резервирует данные за 1996 г. для тестирования вне пределов выборки. Очень рекомендуется заранее зарезервировать один или несколько периодов для подобного исследования. [c.71]
После завершения построения графика индикатора тенденции и наблюдения за поведением рынка можно приступать к созданию простой торговой системы. Простейшая система, которую надо создать - это та, которая механически вовлекает трейдера в торговлю. Знание особенностей рынка и каждого индикатора тенденции является ключом к успеху при использовании метода торговли по колебаниям для входа и выхода из рынка. Эта глава посвящена приемам создания торговых стратегий, использующих графики колебаний. Торговля в экстремальных уровнях, по правилам "стоп и разворот", а также различные методы пирамидной торговли - вот что рассматривается в этой главе. [c.145]
Включение страны в мировую экономику достигается не только через внешнюю торговлю. В этом процессе важную роль играют движение капиталов и участие в мировой финансовой системе, включая мировой фондовый рынок. Если на мировых товарных рынках Россия уже имеет определенные традиции, то в финансовой сфере ей приходится еще доказывать свое право на равное существование и сотрудничество. Сам факт членства России в МВФ приближает ее к международным стандартам поведения в интернациональном бизнесе. Судьба России находятся в ее собственных руках, а не в руках каких-либо международных организаций, хотя использовать их возможности необходимо, как необходимо и участвовать в них (во Всемирной торговой организации). [c.232]
Где возникает информация По-видимому, информация о товаре начинает свой путь с производства, информация о потреблении, о желаниях и взглядах покупателя - в среде потребителей и т.д. Информация собирается среди ее носителей, т.е. юридических и физических лиц, обладающих некоторыми сведениями и занимающихся определенной рыночной деятельностью (как активной, так и пассивной). Кто же на потребительском рынке выступает в качестве носителя, обладателя информации Во-первых, индивидуальные потребители (население), у которых собираются сведения, характеризующие их спрос, поведение на рынке, принадлежность к социальным и демографическим группам, и другая информация, необходимая для маркетинга во-вторых, производители, обладающие сведениями о качественных и количественных характеристиках товара, потенциале производства и возможностях НТП, перспективах модернизации товара и создании качественно новых образцов, их себестоимости и т.д. в-третьих, дистрибьюторы (торговые посредники), располагающие информацией о спросе потребителей, конъюнктуре потребительского рынка, торговых конкурентах, эффективности рекламы и т.д. Как правило, участники канала товародвижения, особенно конвенционального, или вертикальной маркетинговой системы охотно обмениваются информацией, имеющей взаимный интерес. Нередко ими проводятся совместные маркетинговые исследования. [c.54]
Реклама с прямым откликом позволяет охватить значительно большие группы населения и гарантирует быстрый ответ как со стороны получателя обращения, так и со стороны его отправителя. Проведение кампаний рекламы с прямым откликом неизбежно связано с использованием механизмов прямого обращения по почте и/или телемаркетинга. Обращение к тому или иному рынку-нише иногда возможно с помощью соответствующих специализированных журналов и телевизионных каналов. Маркетинг на основе каталогов за последние годы чрезвычайно усложнился. Обозначилась тенденция к ориентации на определенные рыночные ниши. Такой маркетинг предоставляет потребителям удобный способ выбора товаров, вдали от переполненных улиц и магазинов, а жителям провинции он дает возможность избежать утомительных поездок в крупные торговые центры. Однако каталоги не позволяют потребителю "пощупать" товар и проверить его в действии. На рынках организаций каталоги оказывают существенную помощь торговым представителям в ходе их визитов к клиентам, выполняя роль справочника и "средства наглядной агитации". Ответные реакции клиентов на каталоги можно вводить в базу данных маркетинговой системы с целью сегментирования клиентов, фиксации моделей покупательского поведения и отслеживания кредитоспособности покупателей. Маркетинг на основе каталогов позволяет сократить затраты на сбыт, хотя производство самих каталогов весьма недешево к тому же каталоги требуют регулярного обновления. [c.401]
Созданная в итоге всемирная система управления информационными потоками консолидировала бизнес-процессы компании в таких областях, как исследования, планирование продвижения торговых марок и маркетинг на мировых рынках. Характерно, что служба маркетинга вытеснила финансовые подразделения o a- ola с первого места по объему использования информационных технологий. Если раньше главной целью сбора информации был анализ затрат, то теперь это — анализ рынка и поведения потребителей. [c.251]
Информацию об операциях, совершаемых на рынке государственных ценных бумаг, прокурор может получить, проанализировав сведения, имеющиеся в используемой в настоящее время в Банке России Автоматизированной системе исследования, обучения персонала и надзора за рынком ценных бумаг (СМАРТС). С ноября 1997 г. при помощи средств системы в реальном режиме времени начал осуществляться ежедневный мониторинг сделок, заключаемых в Торговой системе ММВБ с ГКО-ОФЗ. Это позволяло своевременно выявлять факты недобросовестного поведения участников рынка, связанного с попытками манипулирования ценами, использования инсайдерской информации, недобросовестного обслуживания клиентов при осуществлении посреднических операций. СМАРТС используется в качестве инструмента, обеспечивающего абсолютную прозрачность рынка ГКО-ОФЗ для целей контроля, отражающего все действия операторов рынка от ввода заявок в Торговую систему и заключения сделок, до отражения взаимодействия дилеров, выполняющих одновременно брокерские функции со своими клиентами во внесистемных операциях. [c.159]
В области технического анализа поведения рынка система положений теории Эллиотта является, пожалуй, одной из наиболее целостных и завершенных. Хотя волновой принцип не приемлет никакой изначально фиксированной заданное в виде неких однозначно понимаемых технических сигналов на проведение торговых операций, в основе его — рациональная логика суждений, позволяющая непредвзято оценивать обстановку и гибко реагировать на значимые изменения ситуации. Причем здесь нет места субъективизму и интуиции до тех пор, пока своего последнего слова не скажет строгая и объективно проверяемая аргументация теории Эллиотта. И лишь только после того, как эти возможности будут исчерпаны полностью, иррациональное начало получает всю свободу изъявления. [c.8]
Одним из наиболее важных факторов, определяющих скорость распространения информации (например, насколько быстро новый товар будет воспринят тем или иным сегментом рынка), является степень совместимости нового товара с конкретными жизненными стандартами и ценностями данной общественной системы. Причем чем однородней структура данной социальной системы, тем выше скорость распространения информации и тем шире уровень ее проникновения в различные ячейки этой системы. В свое время был отмечен также всплеск интереса к построению строгих моделей, описывающих распространение информации о новых товарах [21]. Наибольший интерес в ходе проведенных исследований представляло отыскание ответов на вопросы о том, насколько выгодно делать предварительные анонсы о предстоящем появлении на рынке нового товара и имеет ли смысл делать первое предложение на рынке нового товара (т.е. извлекать выгоду из так называемого пионерского предложения). Джошуа Элиашберг (Jehoshua Eliashberg) и Томас Робертсон [22] пришли к выводу, что фирмы делают предварительные объявления о поступлении на рынок новых товаров приблизительно в 50 % случаев. Они предложили достаточно интересный перечень условий, при которых фирмам следует или не следует делать предварительные анонсы новых товаров. Как правило, принятие такого решения зависит от поведения конкурентов и от настроений потенциальных покупателей. Например, если фирма занимает незначительную долю рынка или если затраты на переключение покупателей на новые товары достаточно высоки, то предварительный анонс нового товара оправдан. При этом также не вызывает никаких сомнений и то утверждение, что выход на рынок с пионерской разработкой имеет свои несомненные преимущества (возможность создания барьеров для тех, кто придет на этот рынок позже, формирование у покупателей приверженности к вашей торговой марке и т.д.). [c.351]
В нескольких исследованиях предпринималась попытка увязать личные ценности с выбором торговой марки, использованием продукта и сегментированием рынка. В прошлом во многих работах, использовавших шкалу ценностей Рокича для описания различий между сегментами рынка, определялись априорные показатели для многих демографических и других переменных. При изучении поведения потребителей используют ценности как критерий разделения всего населения на однородные группы людей, имеющие сходные системы ценностей. [c.143]
Были идругие исследования, указывающие на наличие ярко выраженных сезонных эффектов на рынке, которые могут быть использованы для прибыльной торговли. Проведенные нами исследования (Katz, M ormi k, апрель 1997) показали, что кратковременное сезонное поведение может быть использовано для торговли индексом S P 500. Система использовала пересечение быстрых скользящих средних, которые вычислялись на основе ценовых прогнозов, проведенных с помощью сезонной методологии. В связи с тем, что ожидаемые цены могут вычисляться, по крайней мере, на год вперед, запаздывание пересечения скользящего среднего легко компенсировалось смещением, что дало системе возможность производить сделки на пересечениях, происходящих через несколько дней после факта. Сделки, выполняемые системой, обычно длятся 7 — 8 дней — весьма краткосрочная модель сезонной торговли. Система оказалась прибыльной она заработала 329 900 на S P 500 с 3 января 1986 г. по 8 ноября 1996 г. Тест не учитывал затраты на осуществление сделок, но, если вычесть общие комиссионные ( 15) и затраты на проскальзывание (по 75 на сделку), все равно полученная прибыль составит 298 310 (понижение около 10%). Доход за весь период— 732%. Если предположить, что торговля осуществлялась фиксированным количеством контрактов, это дает в среднем более 70% годовых при условии отсутствия реинвестирования прибыли. Была осуществлена 351 сделка, 60% которых были выигрышными. Прибыльными были как длинные, так и короткие позиции. Средняя сделка приносила 939 — неплохо для простой сезонно-ориентированной торговой системы. Подобные открытия позволяют предположить наличие на рынке сильных сезонных тенденций, которыми могут воспользоваться трейдеры. Таким образом, исследования в этой области вполне оправданы. [c.180]
Как мы знаем, на сегодня не создано еще ни одной программы, с помощью которой можно было бы стабильно на протяжении длительного, я даже не говорю бесконечного, периода времени зарабатывать на финансовых рынках. Думается, что главной причиной этого как раз и является отсутствии в созданных программах эмоционального начала или хотя бы анализатора эмоций. Чабсгая вперед, скажу, что. как показывает практика, механические торговые системы хорошо проявляют себя на спокойном рынке. Однако эти системы перестают работать, как только рынок становится ненормально волатильным. то есть на него начинает оказывать сильное воздействие эмоциональное поведение трейдеров-инвесторов. Джордж Сорос еще более категоричен в своем видении рынка, когда говорит о невозможности не только предсказания, но даже объяснения рыночной реальности [c.260]
В процессе тестирования период скользящих средних может быть оптимизирован с тем, чтобы подогнать его к поведению цен на конкретном рынке, подобрав такие значения, которые позволяют ловить разворотные точки, уменьшая временной лаг, с которым скользящая средняя реагирует на рынок. Более того, чтобы еще больше сократить временной лаг, наряду со скользящими средними можно использовать другие методы сглаживания, которые позволили бы торговой системе быстрее реагировать на резкие изменения рынка. Это могут быть, например, ценовые фильтры, или чувствительные к изменениям на рынке полосы, которые огибали бы скользящие средние, или же третья скользящая средняя, — все они могут быть частью системы фиксации прибыли. Другой широко используемый метод, который можно применить к скользящим средним, — полосы Боллинджера или же популярная комбинация четырех-, девяти- и восемнадцатидневной скользящих средних. [c.136]
Основные черты маркетинга как системы управления торгово-производственной деятельнос.тью. Отражают сущность маркетинга, вытекают из его современной концепции и предполагают эффективное достижение целей маркетинговой деятельности. Основные принципы маркетинга 1. Производство продукции, основанное на точном знании потребностей покупателей, рыночной ситуации и реальных возможностей предприятия. 2. Наиболее полное удовлетворение потребностей покупателя, обеспечение его средствами или комплексом средств для решения конкретных проблем (альтернативный принцип -производство товаров и услуг с последующим поиском сбыта). 3. Эффективная реализация продукции и услуг на определенных рынках в запланированных объемах и в намеченные сроки. 4. Обеспечение долговременной результативности (прибыльности) производственно-коммерческой деятельности предприятия, что предполагает постоянный задел научно-технических идей и разработок для подготовки производства товаров рыночной новизны. 5. Единство стратегии и тактики поведения производителя в целях активной адаптации к изменяющимся требованиям покупателей при одновременном воздействии на формирование и стимулирование потребностей. [c.164]
Вертикальная маркетинговая система (ВМС), наоборот, состоит из производителя, одного или нескольких оптовых торговцев и одного или нескольких розничных торговцев, действующих как единая система. В этом случае один из членов канала либо является владельцем остальных, либо предоставляет им торговые привилегии, либо обладает мощью, обеспечивающей их полное сотрудничество. Доминирующей силой в рамках вертикальной маркетинговой системы может быть либо производитель, либо оптовик, либо розничный торговец5. ВМС возникли как средство контроля за поведением канала и предотвращения конфликтов между его отдельными членами, преследующими собственные цели. ВМС экономичны с точки зрения своих размеров, обладают большой рыночной властью и исключают дублирование усилий. ВМС стали преобладающей формой распределения в сфере потребительского маркетинга, где ими охвачено уже 64% всего рынка. [c.406]
Большинство краткосрочных высоко вероятных свинговых торговых моделей, которые постоянно появляются на рынке, основываются на четырех устойчивых принципах ценового поведения. Каждый из этих принципов может быть выражен количественно, и почти все механические системы базируются на них. Однако, не смотря на то, что эти концепции могут быть протестированы и считаются длительными и устойчивыми, свинг-трейдинг, в традиционном понимании, должен рассматриваться как метод, а не как система. [c.39]