Методы оценки экономических рисков [c.20]
Математические методы оценки экономических рисков [c.83]
В течение длительного времени на практике применялся ряд упрощенных методов оценки экономической эффективности инвестиций, позволяющих в короткие сроки без сложных расчетов принимать решения о целесообразности инвестиционных вложений и при этом избегать риска. Эти методы известны давно и широко использовались в отечественной и зарубежной практике. [c.319]
Алгоритм метода экспертной оценки экономических рисков включает в себя [c.388]
В схемах ПФ без оборота и с ограниченным оборотом на заемщика особое внимание уделяется вопросам выявления, оценки и снижения рисков при реализации инвестиционных проектов. Как правило, ведущую роль в этом играет банк, который силами своих сотрудников и привлеченных консультантов осуществляет оценку инвестиционного проекта эффективности инвестиций, динамики денежных потоков, перспектив реализации продукции, проектных рисков и т.д. Проектный анализ как совокупность методов оценки (экономической, финансовой, технической, экологической, организационно-правовой, коммерческой) инвестиционных проектов в принципе сегодня применяется достаточно широко на Западе — как в банковском, так и в промышленном секторах экономики. Но при использовании схем ПФ роль проектного анализа особенно высока, и на его осуществление тратятся значительные средства. Крупные банки, специализирующиеся на ПФ, в своем штате нередко имеют инженеров, геологов, экологов, других специалистов, необходимых для углубленной оценки инвестиционных проектов. [c.110]
В книге излагается сущность экономического риска, рассматриваются факторы, влияющие на уровень риска, даются методы количественной оценки экономического риска, приводятся практические примеры принятия эффективных решений в условиях риска для конкретных экономических ситуаций. [c.2]
Роль количественной оценки экономического риска значительно возрастает, когда существует возможность выбора из совокупности альтернативных решений оптимального решения, обеспечивающего наибольшую вероятность наилучшего результата при наименьших затратах и потерях в соответствии с задачами минимизации и программирования риска. Здесь следует выявить, количественно измерить, оценить и сопоставить элементы рассматриваемых экономических процессов, выявить и определить взаимосвязи, тенденции, закономерности с описанием их в системе экономических показателей, что немыслимо без использования математических методов и моделей в экономическом анализе. [c.20]
Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, определение их степени и выбор оптимального решения. Во второй главе рассмотрена система количественных оценок экономического риска. Опираясь на теорию матричных игр, применяя различные критерии эффективности, используя теорию двойственных задач линейного программирования дан целостный подход для различных экономических задач выбора оптимальных решений в условиях неопределенности. Количественная оценка риска проводится также с использованием методов математической статистики и теории вероятностей, которые позволяют предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возмож- [c.274]
Излагается сущность экономического риска, его основные элементы и черты, причины возникновения. Представлены классификация и характеристики рисков, возникающих в различных сферах предпринимательской деятельности. Рассмотрены методы количественной оценки экономического риска, их использование при принятии управленческих решений, пути и методы предупреждения и снижения риска, особенности инвестиционной деятельности и их влияние на состав и содержание работ по анализу рисков инвестиционных проектов, методы анализа этих рисков в системе бизнес-планирования. [c.2]
Сущность и содержание рассмотренных здесь этапов — методы количественной оценки экономического риска, методы принятия решений по выбору вариантов в условиях риска и неопределенности, методы и пути снижения рисков — будут рассмотрены в последующих разделах. [c.44]
Выше были рассмотрены часто применяемые в практической деятельности статистические методы количественной оценки экономического риска. [c.68]
Метод экспертных оценок находит достаточно широкое применение в различных областях деятельности, и на его основании реализуются серьезные и дорогостоящие мероприятия. Одной из сфер его применения является качественный анализ и количественная оценка экономического риска. [c.68]
Для оценки экономического риска используются следующие методы [c.64]
В пятой главе Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности рассмотрены методы принятия эффективных решений в условиях неопределенности, используя различные критерии эффективности. Изучаются многокритериальные задачи выбора эффективных решений. Рассматривается швейное предприятие, для которого выбирается оптимальный объем производства в условиях неопределенности и исследуется функционирование предприятия в условиях рисковой ситуации. [c.5]
Методы экономического анализа на пороге XXI в. существенно обновились. Особую роль в этом сыграли два фактора. Мировые экономические кризисы XX в. вынудили экономистов в разных странах изыскивать адекватные методы анализа, необходимые для подготовки обоснованных инвестиционных и хозяйственных управленческих решений, методы, основывающиеся на современных достижениях экономической теории и множества смежных наук. Второй фактор связан с быстрым распространением информационных технологий и компьютерной техники. Эти средства сделали широкодоступными экономическую информацию и сложные методы анализа, которые раньше могли использовать только отдельные научные организации и ученые. Компьютеры позволили автоматизировать и сделать общедоступным применение современных количественных методов анализа, статистических методов, методов оценки рисков. [c.3]
Важную роль в сборе информации приобретают плановый аппарат, в том числе центральный плановый отдел (служба) и плановые отделы отделений. В прогнозировании спроса в широких масштабах используются такие сложные количественные методы, как экономические модели и машинное моделирование, а также менее сложные экстраполяция временных рядов, экспертные оценки. Обычно компания рассчитывает на риск по всем видам производимой продукции, однако для обеспечения устойчивости компании особое внимание обращается на снижение уровня колебания совокупной прибыли всей фирмы. Отсюда стремление к выравниванию колебаний прибыли по разным видам продукции. [c.114]
Наиболее распространенным методом оценки вероятного экономического воздействия каждой альтернативы на будущее корпорации является разработка детальных сценариев, в которых предусмотрены три варианта развития событий оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный. Если эти сценарии адекватно отображают отношение менеджмента к риску, давление со стороны внешней и внутренней среды, личные интересы высшего руководства, то они являются эффективным инструментом, помогающим менеджеру выбрать стратегическую альтернативу, наилучшим образом способствующую достижению целей корпорации. Но окончательная стратегическая альтернатива должна быть выбрана в результате коллективного обсуждения менеджеров. Существуют различные приемы по организации совещаний по принятию стратегических [c.156]
В условиях рынка в осуществлении производственной, хозяйственной, коммерческой и других видов деятельности всегда имеется элемент риска. Он выражается в производстве изделия, которое может получить недостаточный спрос, в потере прибыли, банкротстве и т.д. Следовательно, стремление уменьшить степень риска требует проведения тщательных экономических расчетов результатов работы на всех участках производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, их анализа и оценки. Их осуществление предполагает наличие соответствующих критериев оценки, экономических показателей и соответствующих методов расчета, учета и обобщения. [c.125]
Именно наличие этих факторов породило необходимость в использовании специальных методов оценки инвестиционных проектов, позволяющих принимать достаточно обоснованные решения с минимально возможным уровнем риска. Современная теория инвестиционного анализа для оценки экономической привлекательности проектов предлагает использование определенной системы аналитических методов, которые строятся на сопоставлении будущих выгод и сегодняшних затрат, связанных с реализацией проектов. Простейшими из них являются методы, не предполагающие использование концепции дисконтирования. [c.444]
Экономический анализ Сравнение прибыли. Метод оценки безубыточности. Анализ риска [c.144]
Затем наступает этап выбора метода воздействия на риски с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Как правило, каждый вид риска допускает два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение может происходить на основе различных критериев, в том числе экономических. [c.18]
Приведенный пример иллюстрирует, что начиная с определенного уровня снижения рисков у предприятия возникает проблема сравнительной оценки различных методов воздействия на риск и выбора наилучшего из них. Сравнение методов может происходить на основе различных критериев, в том числе и экономических. [c.169]
Ранее было показано, что понятие риск в той или иной мере связано с любым видом деятельности. Несмотря на специфику различных видов деятельности и их внутреннюю структуру (например, для экономических рисков важное значение имеет тип хозяйственной системы с точки зрения таких важных позиций, как формы собственности, способы ценообразования и др. — см. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования . Официальное издание, М., Ин-форм-электро, 1994), принципиальные подходы к оценке рисков имеют много общего (хотя, конечно, могут существенно различаться в методах и способах реализации принципиальных положений). [c.206]
В зависимости от этих критериев определяется процентная ставка по ссуде. Состав клиентов банка определяет метод расчета риска банка и его степени, мелкий заемщик подвержен большей зависимости от изменений в рыночной экономике, в то же время крупные кредиты, выданные одному заемщику/ могут привести к банкротству банка. Формируя свою кредитную политику, коммерческий банк должен учитывать характер колебаний и категорию депозита для уменьшения степени рискованности кредита банкам необходимо разрабатывать методы расчета коэффициента связанности депозитов с учетом обоснованности банков. Важно также использовать различные приемы и методы оценки ликвидности баланса банка, рейтинговой оценки, выполнение экономических нормативов Центрального Банка. Важно учитывать процентный риск, возникающий при формировании депозитов и проведении кредитных операций. Большое значение при формировании кредитной политики банка имеют внешние риски, которые характеризуют уровень экономики в целом, стабильность его денежно-кредитных отношений и другие факторы, не связанные непосредственно с деятельностью коммерческого банка и его клиента [c.38]
Хотя метод итогового курса превосходит временной метод в оценке суммы активов, подверженных риску потерь от изменений обменных курсов, он все же не может точно оценить степень риска. Причина в том, что текущая стоимость неликвидных активов не меняется прямо пропорционально обменным курсам. Если бы в табл. 2.1 неликвидные активы оценивались в 200 000 ф. ст., то реальный экономический риск был бы равен 170000 ф. ст. [c.28]
Рассматривается классификация финансовых рисков, излагаются основные методы финансовой математики рисковых процессов, раскрываются новые подходы к снижению степени экономического риска, а также вопросы формирования оптимального портфеля ценных бумаг. Объясняются современная портфельная теория и теория рынка капитала, дается обзор основных методов управления портфелем инвестиций, анализируются и сравниваются различные портфельные теории. Значительное внимание уделяется психологии поведения и оценке лица, принимающего решение. [c.2]
Применение экономико-математических методов позволяет провести качественный и количественный анализ экономических явлений, дать количественную оценку значения риска и рыночной неопределенности и выбрать наиболее эффективное (оптимальное) решение. Математические методы и модели позволяют имитировать различные хозяйственные ситуации и оценивать последствия при выборе решений, обходясь без дорогостоящих экспериментов. [c.21]
Использование различных способов и методов количественной оценки степени экономического риска, несмотря на значительные трудности, позволит предпринимателям, менеджерам максимально избежать рискованных решений и предпринимательских потерь. [c.521]
В работе рассмотрен большой аспект проблем риска в экономической деятельности, а именно сущность риска как экономической категории, факторы, влияющие на уровень экономического риска, информационно-стратегическое обеспечение предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики, методы формирования оптимального инвестиционного портфеля, организационно-методические и математические основы снижения экономического риска, механизм комплексного анализа и количественной оценки степени риска, психология поведения и оценки лица, принимающего решение. [c.526]
Чтобы овладеть навыками практического аудита, необходимо глубокое знание его теоретических положений. Теория аудита дает представление о его предмете, месте в системе финансово-экономического контроля нормативных документах, регулирующих аудиторскую деятельность истории, содержании и целях аудита основных принципах и видах аудита нормативах и стандартах аудита порядке аттестации и лицензирования аудиторской деятельности правах, обязанностях и ответственности аудиторов этике аудитора. Особое значение при этом имеет усвоение методики планирования аудита, составления договоров на проведение аудиторских проверок, оформления аудиторских отчетов и заключений, оценки аудиторского риска, а также методы сбора аудиторских доказательств, заполнения документации аудитором. [c.7]
Развитие аудиторской деятельности в России, ее стандартизация, использование зарубежного опыта позволили обобщить информацию о сущности и значении аудиторской деятельности, ее регулировании в нашей стране, функционировании служб внутреннего аудита на предприятии, основных этапах и методах аудиторской проверки. Авторы, используя экономическую литературу и практический опыт аудиторских проверок, отразили в своем учебном пособии актуальные вопросы системно-ориентированного аудита и аудита в условиях риска. Эволюция аудита от подтверждающего к аудиту, основанному на риске, обусловлена необходимостью снижения затрат на его проведение. Это важно, поскольку потребители услуг аудиторских организаций в основном находятся в сложном финансовом положении. Вопросы оценки аудиторского риска отражены в настоящем учебном пособии в доступной форме, что позволяет использовать эту информацию в практической работе. Предложенные авторами тесты для оценки системы внутреннего контроля и бухгалтерского учета, сформулированные типичные ошибки могут помочь при разработке внутрифирменных стандартов. [c.223]
Оценка ожидаемого эффекта действия предполагает учет уровня неопределенности внешней среды в период реализации принятых решений. Данный вопрос хорошо изучен в теории принятия решений. Разработано большое количество специальных математических методов, позволяющих обеспечить допустимый уровень экономического риска или измерить ожидаемый результат при данном уровне риска. Основой разработанных методов являются разные принципы подхода к понятию оптимальность принятого решения . Так как от сущности принципов во многом зависит уровень оценки ожидаемого эффекта и, следовательно, выбор решения, то эти принципы в литературе по теории принятия решений часто называются критериями решения [ПО, 117]. Это название нельзя признать правильным, так как имеем дело не с критериями выбора решений, а с принципами взвешивания оценок соответствия результатов реализации альтернатив поставленной цели, полученных по разным критериям выбора решений. Принципы реализованы в виде разных математических методов, называемых правилами оценки ожидаемого эффекта. Одному принципу может соответствовать несколько конкретных правил. К этому этапу относятся также методы построения функций полезности. [c.70]
Различают два подхода к решению данной проблемы на основе использования простых, укрупненных методов и методов, учитывающих изменение технико-экономических показателей на каждом шаге расчетного периода, неравноценность денежных потоков во времени, инвестиционные риски, интересы различных групп инвесторов — участников проекта. Первые предлагают построение статических моделей, а вторые — динамических моделей, взаимосвязанных параметров, необходимых для оценки эффективности. Поэтому их часто называют статическими и динамическими методами оценки эффективности. [c.74]
Регентов С. Н. Учет фактора риска при геолого-экономической оценке рудных месторождений // Методы геолого-экономической оценки месторождений твердых полезных ископаемых. М. ВИЭМС, 1983. С. 37 6. [c.163]
Подготовка новых запасов является решающим звеном воспроизводственного процесса в добыче нефти и газа. От эффективности и темпов их восполнения, качественной структуры, условий нахождения и территориального распределения в значительной мере зависит эффективность развития нефтегазодобывающей промышленности в целом. Объем научных исследований в этом направлении, резко возросший за последние годы, отражает исключительную важность проблемы. Здесь уже достигнуты определенные результаты, в первую очередь, в области долгосрочного планирования сырьевой базы нефтегазодобывающей отрасли, моделирования поисково-разведочного процесса, геолого-экономической оценки ресурсов и запасов месторождений, анализа качественной структуры запасов нефти и газа и затрат на их освоение. Вместе с тем используемые методы оценки плановых решений как на стадии подготовки запасов, так и при разработке нефтяных и газовых месторождений, еще в недостаточной мере учитывают особенности нефтегазодобывающей отрасли, в первую очередь такие, как ограниченность ресурсной базы для ее развития и исчерпае-мость запасов разрабатываемых месторождений, долговременный и эшелонированный характер инвестиционного процесса. Кроме того, для отрасли в целом характерен сравнительно высокий риск капиталовложений, особенно на стадии поисков месторождений, связанный с вероятностным характером информации, на основе которой принимаются решения. [c.3]
Классической формой оценки экономической эффективности решения является сопоставление стоимостном выражении. Оно является основой оценки альтернативных действий при выборе эконом например при планировании, требуется учитывать большое число критериев. Ограничиваться oi эффективности невозможно, так как при этом не учитываются качественные факторы, практич количественным оценкам, а также наличие рисков. Поэтому все шире применяются методы оцено расчеты с субъективной оценкой качественных критериев (отношения трудового коллектива к руководителя.). Именно таким образом взвешиваются преимущества различных действий и делаете варианта. Инструментами качественной оценки являются установление приоритетов, ранги, оценка в i [c.87]
Планирование целей миссия организации, ее идентификация. путь развития выбор целевого рынка (сегментов и локальных рынков) профилирование предложений целевые приоритеты, целевые траектории масштабы целей (технико-экономическая оценка, эффективность с учетом временных и пространственных параметров) портфель заказов (план) SWOT (план) модели принятия решений, методы оценки вариантов операционные исследования, моделирование анализ риска методы творческого мышления при стоимостном анализе методы экспертных оценок [c.19]
Фундаментальный анализ возможности (вероятности) возникновения кризиса Комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности. Альтернативный анализ перспектив кризиса в отрасли с использованием элементов р-анализа (с использованием исторической р , технического анализа фондового рынка и т.д. Использование глобальных показателей вероятности банкротства (метод Бивера, метод Альтмана, модель Аа-рони-Джоиса-Свори и т.д.). Использование вероятностных методов оценки риска (метод экспертных оценок, метод дерева решений, метод аналогий, анализ чувствительности и связанный с ним метод критических значений, анализ сценариев, метод Монте-Карло). Анализ эффективности диверсификации портфеля активов. Оценка влияния несистематических рисков. Оценка бизнеса (операционный аспект). Оценка бизнеса (ликвидационный аспект). [c.74]
Риск — это сложная научно-практическая категория. Вплоть до середины XX века оценкой риска в основном занимались в технических науках. Однако применительно к социально-экономическим системам методы оценки риска, используемые в технике, как правило, не пригодны, прежде всего, в силу отсутствия строгих детерминированных связей между воздействующими факторами и получаемыми параметрами системы. Более того, многие стохастические методы также не пригодны для управления рисками применительно к сложным системам и, прежде всего, изучаемыми кризисологией. [c.165]
Асват Дамодаран является признанным в мировой практике исследователем теории стоимости и процесса оценки. Его издания и практические модели стали повседневными инструментами для специалистов-оценщиков, аналитиков, а также финансовых руководителей развитых стран. В данном издании раскрываются философские и экономические аспекты теории стоимости и риска подробно рассматриваются основные подходы и методы оценки, как традиционные, так и современные приводится ряд практических рекомендаций. [c.1337]